根據(jù)海外媒體的報(bào)道，包括高盛在內(nèi)的一個(gè)財(cái)團(tuán)已簽署了一份初步協(xié)議，以約2.5億美元的價(jià)格收購(gòu)江蘇熔盛重工集團(tuán)的少數(shù)股份。

在A股三次并購(gòu)失敗的高盛開始物色新伙伴，此次它將目光對(duì)準(zhǔn)了市場(chǎng)熱火的造船業(yè)。

根據(jù)海外媒體的報(bào)道，包括高盛在內(nèi)的一個(gè)財(cái)團(tuán)已簽署了一份初步協(xié)議，以約2.5億美元的價(jià)格收購(gòu)江蘇熔盛重工集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱：熔盛重工）的少數(shù)股份。

事實(shí)上，在訂單猛增、產(chǎn)能有限的背景下，國(guó)內(nèi)諸多民營(yíng)造船公司都在多方尋求包括上市在內(nèi)的融資路徑。

熔盛重工傳明年登陸H股

    針對(duì)高盛入股事宜，記者以正面途徑試圖采訪熔盛重工經(jīng)理室和總裁辦相關(guān)人員，都遭到婉言拒絕，理由是，現(xiàn)在公司處于IPO的靜默期，不能對(duì)外公布相關(guān)的信息。

    記者通過(guò)多種途徑接洽到了熔盛重工一位內(nèi)部人士，他向記者證實(shí)了上述消息的準(zhǔn)確性，并同時(shí)透露，高盛與熔盛重工接觸已有很長(zhǎng)的一段時(shí)間，明年將登陸H股。

    他表示：“與高盛的合作，主要是看中其資本運(yùn)作能力，公司一直打算上市，而高盛在這方面有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，借助于高盛，一旦成功上市，有了足夠的資金，公司就可以迅速擴(kuò)張產(chǎn)能。”

    “公司現(xiàn)在的訂單已經(jīng)接到2010年后了，今年正在做的船舶主要是2003、2004年時(shí)候的訂單。”他表示，“訂單雖然非常多，但是我們的生產(chǎn)能力畢竟是有限的，所以不可能一下子都生產(chǎn)出來(lái)。”

    熔盛重工由上海陽(yáng)光集團(tuán)投資興建，下設(shè)江蘇熔盛船舶制造有限公司、南通焯晟石油化工有限公司、上海陽(yáng)光（南通）房地產(chǎn)有限公司等5家公司。熔盛重工目前已建成了4條船舶生產(chǎn)線。

    熔盛重工總裁陳強(qiáng)曾經(jīng)在公開場(chǎng)合談道，熔盛重工未來(lái)的目標(biāo)就是打造一流的企業(yè)，未來(lái)要實(shí)現(xiàn)500億的遠(yuǎn)景銷售目標(biāo)。為此，集團(tuán)規(guī)劃在造船、煉油、物流三大領(lǐng)域進(jìn)行投資，其中造船作為最重要的領(lǐng)域。

    在造船領(lǐng)域，熔盛重工的遠(yuǎn)景目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)20億美元的年銷售額，主要是以蘇伊士MAX、阿芙拉MAX16萬(wàn)噸和11萬(wàn)噸的船型為主，公司同時(shí)還將積極向海洋工程研發(fā)進(jìn)軍。

    實(shí)際上，根據(jù)本報(bào)記者的了解，高盛此次入股的金額與此前有很大差異。此前英國(guó)一家媒體報(bào)道，高盛將以6億美元入股，但是最終的資金卻是2.5億美元。

    熔盛集團(tuán)總裁陳強(qiáng)曾對(duì)外透露，將向海外投資者出售集團(tuán)20%-25%的股權(quán)。根據(jù)上述熔盛重工的內(nèi)部人士介紹，2.5億美元入股資金所占股權(quán)在20%左右，高盛曾希望控股，但是遭到拒絕。

誰(shuí)是第一民營(yíng)船舶制造股？

    “實(shí)際上，高盛接觸的造船公司，不只是熔盛重工一家。”據(jù)熟悉高盛運(yùn)作路徑的人士介紹，尤其是長(zhǎng)三角地區(qū)，擁有數(shù)十家民營(yíng)造船公司，而這些造船公司都有意前往資本市場(chǎng)融資。

    “高盛選擇熔盛重工的原因，主要還是看中它的成長(zhǎng)性非常好。”天相投資造船行業(yè)分析師徐濤對(duì)本報(bào)記者表示，國(guó)際投行和基金介入國(guó)內(nèi)造船領(lǐng)域，主要源于最近幾年中國(guó)造船的火爆。

    國(guó)內(nèi)造船業(yè)從2003年開始進(jìn)入持續(xù)的景氣狀態(tài)。2006年，我國(guó)造船產(chǎn)量達(dá)到1452萬(wàn)噸，占世界市場(chǎng)份額19%，比2000年翻了兩番。2006年底手持船舶訂單6872萬(wàn)噸，比2000年增長(zhǎng)了5.5倍。今年上半年新接訂單4262萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)165%，占世界市場(chǎng)份額42%。

    從造船業(yè)的贏利狀態(tài)看更為直觀，據(jù)徐濤介紹，以17萬(wàn)噸位的散貨船為例，2005年底的價(jià)格是6100萬(wàn)美元，截至今年10月份，該噸位的船舶價(jià)格已經(jīng)增至9000萬(wàn)美元，價(jià)格猛增47.5%。

    “2005年8月份稅前利潤(rùn)還只有1.38%，到了去年8月份就達(dá)到了4.2%，今年8月份則迅速增到了7.52%。”徐濤說(shuō)，“相比其它行業(yè)，雖然現(xiàn)在的造船行業(yè)利潤(rùn)率還不是太高，但是2005年以前，整個(gè)造船行業(yè)的利潤(rùn)率非常低，有的公司都不怎么賺錢。”

    “雖然整個(gè)行業(yè)從2003年開始興旺，但是散貨船的訂單從去年才突然多了起來(lái)，而今年則呈現(xiàn)出井噴形勢(shì)。”中國(guó)船舶(行情股吧)工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心研究員包張靜對(duì)本報(bào)記者表示。

    “今年主要是交付前幾年的低價(jià)船。”包張靜說(shuō)，“去年以來(lái)，造船公司的訂單主要是前幾年遺留下來(lái)的，而那個(gè)時(shí)候的訂單價(jià)格比較低，真正高價(jià)位的船舶訂單還沒時(shí)間做。”

   由于資金的瓶頸，導(dǎo)致無(wú)法消化突如其來(lái)的大量訂單，這不是熔盛重工一家遇到的問題，對(duì)于國(guó)內(nèi)民營(yíng)造船公司而言，這幾乎成為普遍的困境。

    上市不失為一條融資捷徑，但是目前內(nèi)地股市僅有3家造船公司，分別為中國(guó)船舶、廣船國(guó)際、中船股份。“這3家都是國(guó)有企業(yè)控制的公司，船舶制造板塊現(xiàn)在還沒有民營(yíng)船企的身影，未來(lái)幾年，這個(gè)板塊將出現(xiàn)多家民營(yíng)船企的身影。”徐濤說(shuō)。

    而根據(jù)外電報(bào)道，目前已有包括熔盛重工在內(nèi)的7家造船企業(yè)正在籌備上市。“我們正在準(zhǔn)備IPO，明年中旬登陸A股。”7家之一的江蘇太平洋造船集團(tuán)總裁辦的一位負(fù)責(zé)人對(duì)記者確認(rèn)。