自貿(mào)區(qū)下航運產(chǎn)業(yè)基金的政策設(shè)計

2014-01-28 15:42:39 來源：東方早報編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

目前的政策方向為發(fā)展航運產(chǎn)業(yè)基金提供了良好的環(huán)境，但我們從上海航運中心和上海金融中心建設(shè)的長遠角度出發(fā)，自貿(mào)區(qū)的政策創(chuàng)新還應該不斷細化，可從三個層次構(gòu)建。

此外，上海應圍繞航運產(chǎn)業(yè)，制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，鼓勵航運產(chǎn)業(yè)、海洋裝備產(chǎn)業(yè)、海洋能源產(chǎn)業(yè)、船舶制造、航運金融、航運保險等相關(guān)產(chǎn)業(yè)在上海落戶和發(fā)展。并籌劃建立類似海事英國和海事新加坡等機構(gòu)，在上海陸家嘴金融城內(nèi)建立海事上海MSA（Marinetime Shanghai administration）的政府機構(gòu)，統(tǒng)一管理航運與海事業(yè)務，在海事上海的組織體系中設(shè)立航運金融局，實現(xiàn)航運金融的協(xié)調(diào)統(tǒng)一發(fā)展。

而從營造航運金融市場長期穩(wěn)定繁榮的角度，自貿(mào)區(qū)應從航運市場和金融市場的角度，整合航運和金融資源，從融資、投資、退出等四個方面不斷優(yōu)化航運產(chǎn)業(yè)基金的運營環(huán)境。

第一，資本開放，創(chuàng)新融資渠道，完善基金退出機制。

遵循擴大開放水平的總體建議，以資本開放為制度創(chuàng)新點，實現(xiàn)融資渠道的拓展，一方面允許外資基金在自貿(mào)區(qū)設(shè)計SPV（Special Purpose Vehicle，特殊目的公司，其職能是在離岸資產(chǎn)證券化過程中，購買、包裝證券化資產(chǎn)和以此為基礎(chǔ)發(fā)行資產(chǎn)化證券，向國外投資者融資），鼓勵自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)跨境設(shè)立SPV。另一方面，鼓勵民營資本、外資參與或者發(fā)起航運基金。對于航運產(chǎn)業(yè)基金運營中涉及的外匯額度予以放開。

健全資本市場，建立有效的航運基金的退出機制，從長期看，籌劃上海交易所的國際板，吸引海內(nèi)外航運企業(yè)、航運基金的上市交易，進一步降低航運產(chǎn)業(yè)基金融資成本。

第二，完善航運中心功能，促進基金投資多元化。

進一步完善航運中心的建設(shè)，加快發(fā)展航運運價指數(shù)衍生品交易業(yè)務，拓展航運金融投資工具，支持航運拆船資金的發(fā)展，為航運產(chǎn)業(yè)基金的組合化投資提供更多的投資選擇，降低航運產(chǎn)業(yè)基金的投資風險。

第三，健全航運服務產(chǎn)業(yè)鏈，提高服務水平。

加快建設(shè)現(xiàn)代航運服務功能平臺，積極發(fā)展航運保險、國際船舶定損、國際船舶管理、國際航運經(jīng)紀、海工設(shè)備評估等航運服務產(chǎn)業(yè)。

第四，創(chuàng)新航運政策，實現(xiàn)從航運金融到海洋金融的轉(zhuǎn)變。

創(chuàng)新國際船舶登記制度，允許中資航運公司利用自有或控股擁有的非五星旗國際航行船舶，大力發(fā)展大宗商品貿(mào)易，加大LNG（液化天然氣）燃料動力船舶推廣，積極發(fā)展LNG海工設(shè)備產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)航運產(chǎn)業(yè)基金從單一的船舶基金到航運產(chǎn)業(yè)基金以及海洋產(chǎn)業(yè)基金的升級。

以上是從頂層設(shè)計上給出的建議，下面談一下航運產(chǎn)業(yè)基金運營扶持的底層政策制定。底層的政策設(shè)計立足于細化中層的制度創(chuàng)新，圍繞航運產(chǎn)業(yè)基金運營優(yōu)化的目標，提出切實可行的政策優(yōu)惠，稅收和人才尤其重要。

首先，稅收優(yōu)惠。

目前的航運產(chǎn)業(yè)基金的稅收優(yōu)惠主要體現(xiàn)在船舶融資租賃的出口退稅等稅收政策，但這僅僅是開始，還可以從以下幾個方面完善稅收優(yōu)惠政策：

噸位稅，可以借鑒德國扶持KG基金的噸位稅做法，如果船舶在上海自貿(mào)區(qū)注冊登記，則公司無需按照船舶產(chǎn)生的收入或者盈利每年納稅，而是采取按照該船凈噸位一次性支付的稅收方式；

加速折舊，參考KG基金在壽命期的早期加速折舊，將可計算的成本最大化，財務上產(chǎn)生的虧損分攤給投資者，達到投資避稅目的，吸引資金投入到航運業(yè)這種資本密集型行業(yè)；

稅收合并抵扣，建立自貿(mào)區(qū)內(nèi)融資租賃SPV公司合并申報制度，即一家SPV的虧損可以抵扣另一家SPV的盈利，可以更好地鼓勵航運產(chǎn)業(yè)基金組合化投資，降低風險；

企業(yè)所得稅優(yōu)惠，對于自貿(mào)區(qū)內(nèi)采用公司制的航運產(chǎn)業(yè)基金，所得稅優(yōu)惠可以降低基金運行成本，提高競爭優(yōu)勢。

其次，人才引進。

航運產(chǎn)業(yè)主要比拼的是人才，尤其是通曉航運、金融、法律的三通人才。倫敦長期位居全球航運服務第一，關(guān)鍵是聚集了一批航運金融、保險、仲裁方面的人才。自貿(mào)區(qū)為人才的流動打開了通道，因此應盡快制定人才引進政策。

第一，個人所得稅減免。可建立高端航運金融人才資格認定，對符合資格的海內(nèi)外高端人才制定所得稅減免制度，其中以外匯支付給外方的航運服務報酬的所得稅，由外方繳納，不再要求在境內(nèi)代扣代繳，以人民幣支付的，則制定所得稅減免政策。第二，加大人才培育。在自貿(mào)區(qū)成立航運金融人才基金，鼓勵國內(nèi)航運金融人才國際交流，引進外資航運金融培訓課程，開發(fā)航運金融的教育和培訓市場。

航運基金不僅是一般意義上的股權(quán)投資基金，它的建立是站在中國產(chǎn)業(yè)金融資本促進國家經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略高度上，是中國發(fā)展航運金融事業(yè)的重要載體。航運產(chǎn)業(yè)基金將為中國的船舶制造業(yè)、航運業(yè)的發(fā)展進步和產(chǎn)業(yè)升級和長遠發(fā)展搭建一個專業(yè)金融資本服務平臺。依托上海自貿(mào)區(qū)的開放環(huán)境，航運產(chǎn)業(yè)基金將匯集社會資本，引導銀行債權(quán)資金、國際金融資本為中國的船舶制造、航運及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效支持，為上海國際航運中心和國際金融中心的建設(shè)提供幫助。

標簽：航運產(chǎn)業(yè)基金

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