據(jù)外媒報(bào)道，挪威船東Torvald Klaveness通過一項(xiàng)模擬研究證明：在長達(dá)一年的時(shí)間里，通過現(xiàn)貨市場租出一條巴拿馬型船比通過期租市場獲得更高收益。數(shù)據(jù)顯示，每天可多獲利23美元。

然而，上述兩種策略的表現(xiàn)因投資期限和市場時(shí)機(jī)的選擇有所不同。租期在一年和兩年間，現(xiàn)貨市場可比期租市場每天分別多獲利94美元和34美元；而期租船市場證明投資長達(dá)3年至10年的話，每天會產(chǎn)生更高的收益；但若持續(xù)更長的時(shí)間，11年至16年，則現(xiàn)貨市場又會更有利可圖。數(shù)據(jù)證明現(xiàn)貨市場在短期和長期時(shí)間內(nèi)更有利可圖。平均來說，每天比期租市場多獲利23美元。在2001年-2017年的16年期間，現(xiàn)貨市場每天所獲得的收益比期租船市場多482美元。

Torvald Klaveness在報(bào)告中指出，“投資期限不到兩年的情況下，通過使用巴拿馬型船前沿曲線和投資時(shí)間長度來解釋期租和現(xiàn)貨收益之間的比率，可以解釋大約65％的數(shù)據(jù)變化。雖然投資期限僅為1年，但我們能夠解釋78％的數(shù)據(jù)變化。由此可見，在決定是否期租或選擇現(xiàn)貨市場時(shí)，仍存在一些缺失。”

該研究通過從2001年-2017年間抽取100,000個(gè)子區(qū)間進(jìn)行。唯一的要求是子區(qū)間至少要持續(xù)一年，而且只有一艘船被租用。對于每個(gè)子區(qū)間，模擬現(xiàn)貨和期租市場占率，并計(jì)算每日平均收益。期租市場船舶租賃期限為滾動的11個(gè)月，有兩個(gè)月的選擇期。該設(shè)置旨在模擬船東對船舶租賃時(shí)間和投資期限的決定。