在全球海洋工程裝備建造市場(chǎng)，歐洲船東長(zhǎng)期以來占據(jù)較大的市場(chǎng)份額，2000年以來歐洲船東在全球投放的訂單數(shù)量達(dá)到1926艘/座，占全球總訂單量的42%。同時(shí)，歐洲船東也是我國(guó)船廠的重要客戶，在我國(guó)船廠的下單量為461艘/座，占其下單總量的24%。

當(dāng)前，海工裝備建造市場(chǎng)形勢(shì)依舊嚴(yán)峻，過剩的裝備供應(yīng)導(dǎo)致船東下單動(dòng)力嚴(yán)重不足，市場(chǎng)整體新造需求極為有限。然而，業(yè)內(nèi)也不乏在市場(chǎng)低位籌謀發(fā)展的船東，特別是長(zhǎng)期浸淫于海工裝備運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域、對(duì)市場(chǎng)敏感度極高的歐洲船東，仍會(huì)把握當(dāng)前的市場(chǎng)機(jī)遇。

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生產(chǎn)平臺(tái)

生產(chǎn)平臺(tái)方面，船東主要有租賃商和油氣公司兩種，目前歐洲生產(chǎn)平臺(tái)租賃商有BW、SBM等，規(guī)模相對(duì)較大，Hoegh LNG、Bluewater等規(guī)模相對(duì)較小。挪威國(guó)油Equinor的生產(chǎn)平臺(tái)船隊(duì)規(guī)模則相對(duì)較大。主要合作對(duì)象方面，BW、SBM主要與巴西國(guó)油、殼牌、埃克森美孚等合作，根據(jù)EMA統(tǒng)計(jì)，巴西國(guó)油和殼牌的未來計(jì)劃項(xiàng)目較多，BW和SBM獲得租約的可能性較大，因此未來存在一定的訂造生產(chǎn)平臺(tái)需求。Hoegh LNG主要以液化天然氣浮式儲(chǔ)存再氣化裝置（FSRU）租賃為主，其合作對(duì)象相對(duì)分散，如埃及天然氣公司EGAS、中海油、印尼天然氣公司PGN等。雖具有一定規(guī)模的手持訂單，但考慮到未來天然氣消費(fèi)市場(chǎng)前景廣闊，天然氣全球貿(mào)易形勢(shì)樂觀，因此Hoegh LNG 作為全球FSRU的主要運(yùn)營(yíng)商訂造新船的可能性較大。Bluewater的主要合作對(duì)象為殼牌，殼牌的未來計(jì)劃項(xiàng)目較多，然而其計(jì)劃項(xiàng)目中裝備自有比例較大，因此Bluewater的新增需求較小，但殼牌本身可以作為我國(guó)海工建造企業(yè)的重點(diǎn)關(guān)注客戶。

鉆井平臺(tái)

鉆井平臺(tái)方面，歐洲前五大鉆井平臺(tái)船東的船隊(duì)利用情況差別較大，目前Ocean Rig處于被美國(guó)Transocean公司收購(gòu)階段，船隊(duì)利用率僅為45.5%，而且有2份手持訂單，訂造新船的可能性極小。Borr Drilling、Maersk Drilling、中海油歐洲鉆井分公司和Saipem的船隊(duì)利用率均達(dá)到75%以上，具有一定的下單可能性。具體來看，Borr Drilling作為新晉的鉆井平臺(tái)船東，通過收購(gòu)Transocean自升式鉆井船隊(duì)、Paragon Offshore以及吉寶轉(zhuǎn)售的庫(kù)存鉆井平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了船隊(duì)規(guī)模的迅速增長(zhǎng)，但是考慮到重新運(yùn)轉(zhuǎn)成本、安全標(biāo)準(zhǔn)和鉆井效率方面的因素，Borr Drilling 將對(duì)收購(gòu)船隊(duì)中的大部分老舊鉆井平臺(tái)進(jìn)行報(bào)廢處置。因此雖然其目前手持訂單達(dá)10份，但預(yù)計(jì)Borr Drilling未來仍會(huì)有收購(gòu)二手或庫(kù)存鉆井裝備的動(dòng)作。Maersk Drilling 船隊(duì)的利用率達(dá)100%，平均船齡為9年，并且Maersk Drilling在2016年和2017年均出現(xiàn)虧損，在拋售計(jì)劃落空后，馬士基集團(tuán)計(jì)劃于2019年尋求Maersk Drilling在納斯達(dá)克哥本哈根證券交易所獨(dú)立上市，另外Maersk Drilling表示目前不打算擴(kuò)張船隊(duì)或改變船隊(duì)構(gòu)成，因此該公司船隊(duì)擴(kuò)張的可能性較小。中海油歐洲鉆井分公司目前的船隊(duì)利用率為75%，船隊(duì)平均船齡為9年，其母公司中海油作為國(guó)內(nèi)企業(yè)，在政府大力支持國(guó)內(nèi)海工裝備產(chǎn)業(yè)的背景下，未來可能會(huì)向國(guó)內(nèi)企業(yè)釋放一定的鉆井平臺(tái)訂單，值得我國(guó)海工建造企業(yè)關(guān)注。Saipem當(dāng)前的船隊(duì)利用率為83.3%，平均船齡為9年，但2017年以來該公司一直處于虧損狀態(tài)，考慮到當(dāng)前運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)仍處于觸底階段，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間內(nèi)其訂造新船的可能性較小。

海洋工程船

海洋工程船方面，Solstad Farstad、Maersk Supply、Vroon Offshore、DOF Management等4家船東的船隊(duì)利用率較高，大約在60%—80%，但船隊(duì)船齡結(jié)構(gòu)呈年輕化，平均船齡為7—9年，船隊(duì)更新需求不足。Solstad Farstad自今年年初以來削減船隊(duì)規(guī)模，已經(jīng)出售3艘海工船，還協(xié)議出售另外4艘海工船，預(yù)計(jì)船隊(duì)新增需求十分有限。Maersk Supply與Maersk Drilling集中各自的海工船和鉆井平臺(tái)資源成立合資公司Maersk Decom，專注于海上油氣設(shè)施退役拆除市場(chǎng)。由于受到基礎(chǔ)設(shè)施完整性、級(jí)別審批和重新認(rèn)證、出口基礎(chǔ)設(shè)施有限等驅(qū)動(dòng)因素的影響，退役拆除項(xiàng)目增加。Maersk Decom自成立以來，就已經(jīng)得到北海地區(qū)和全球市場(chǎng)的關(guān)注，由此來看Maersk Supply未來存在一定擴(kuò)張船隊(duì)的可能性。法國(guó)Bourbon Offshore公司處于加速轉(zhuǎn)型中，制定了“BOURBON INMOTION”智能航運(yùn)行動(dòng)計(jì)劃。根據(jù)計(jì)劃，該公司將在未來3年內(nèi)投資7500萬歐元，用以持續(xù)降低船舶運(yùn)營(yíng)開支，并且將不參與投資計(jì)劃的41艘老舊海工支援船（OSV）以現(xiàn)行市價(jià)售出，另外該公司當(dāng)前船隊(duì)利用率也僅為57.4%，因此未來一段時(shí)間內(nèi)其擴(kuò)張船隊(duì)的可能性較小。

綜合來看，鉆井平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)供應(yīng)過剩形勢(shì)依舊嚴(yán)峻，但由于當(dāng)前新建價(jià)格極低，同時(shí)部分地區(qū)如我國(guó)南海油氣開發(fā)前景廣闊，海工裝備建造企業(yè)可重點(diǎn)關(guān)注中海油歐洲鉆井平臺(tái)方面的需求。生產(chǎn)平臺(tái)方面，油價(jià)的持續(xù)攀漲以及油氣開發(fā)成本的大幅壓縮將會(huì)推動(dòng)生產(chǎn)平臺(tái)訂單陸續(xù)釋放，企業(yè)可以重點(diǎn)關(guān)注擁有較多客戶資源的SBM和BW等歐洲大型生產(chǎn)平臺(tái)租賃商。油氣公司方面，挪威國(guó)油和殼牌的計(jì)劃項(xiàng)目中裝備自有比例較多，企業(yè)應(yīng)予以一定關(guān)注。海洋工程船運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)維持低位，裝備供給過剩局面尚未改善，船東投機(jī)訂造的可能性極低，并且大多數(shù)船東近年來持續(xù)虧損，二手交易和轉(zhuǎn)售數(shù)量增多，因此未來海工船新造需求十分有限。

（彭晨陽  中國(guó)船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)研究中心）