集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)

2019-2021年CCFI走勢(shì)對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來源：上海航交所（2019年2月8日、5月3日、10月4日指數(shù)停發(fā)3期，2020年1月春節(jié)期間指數(shù)停發(fā)2期）

10月，市場(chǎng)淡季不淡。據(jù)美國統(tǒng)計(jì)局最新統(tǒng)計(jì)，7月美國零售商的庫存銷售比只有1.11，補(bǔ)庫存活動(dòng)仍將持續(xù)。據(jù)美國零售商協(xié)會(huì)（NRF）發(fā)布的《全球港口追蹤》預(yù)測(cè)，2021年8月至2022年1月，美西洛杉磯港和長(zhǎng)灘港集裝箱貨物進(jìn)口量將比2021年2-7月增加2.7%。另據(jù)美國南加州海事交易所統(tǒng)計(jì)，9月末，在洛杉磯港和長(zhǎng)灘港外等待進(jìn)港的集裝箱船已達(dá)65艘，且擁堵正在向美東和美灣港口蔓延。無論是進(jìn)口需求還是物流瓶頸，短期內(nèi)都將無法緩解，10月集運(yùn)市場(chǎng)或?qū)⒗^續(xù)維持當(dāng)前高位。

根據(jù)Alphaliner和Clarksons預(yù)測(cè)，2021年集運(yùn)需求增速將分別為5.8%和6.7%（Alphaliner需求預(yù)測(cè)不含運(yùn)距），運(yùn)力增速分別為4.3%和4.5%；2022年需求增速將分別為4%和3.6%，運(yùn)力增速分別為3.5%和3.4%。從需求端看，2022年市場(chǎng)前景較為積極，但隨著未來消費(fèi)由商品轉(zhuǎn)向服務(wù)，刺激措施效果逐步消退，市場(chǎng)需求尤其是美國需求將逐漸“正�；�”；從供給端看，2023年和2024年的運(yùn)力增速將達(dá)到5%～7%，屆時(shí)市場(chǎng)將面臨明顯的下行壓力。

油輪運(yùn)輸市場(chǎng)

2019-2021年中東到中國TD3C航線WS走勢(shì)對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來源：波羅的海交易所

短期看，隨著北半球冬季取暖季的到來，以及亞洲國家陸續(xù)解除疫情封鎖，四季度油輪市場(chǎng)運(yùn)價(jià)有望小幅回暖。長(zhǎng)期看，得益于新冠肺炎疫苗接種率的提高，以及新藥研制的進(jìn)展，全球原油需求有望緩慢恢復(fù)。

當(dāng)下三大機(jī)構(gòu)對(duì)2022年市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)出現(xiàn)分歧：OPEC預(yù)期2022年全球石油需求增加415萬桶/日，比上月上調(diào)87萬桶/日；IEA維持需求增加320萬桶/日的預(yù)期；EIA預(yù)期增速為363萬桶/日，比上月下調(diào)1萬桶/日。

在需求前景不明的情況下供給端有望成為復(fù)蘇引擎，船舶拆解重啟后市場(chǎng)情緒逐漸樂觀，但BIMCO航運(yùn)分析師認(rèn)為1.6%左右的報(bào)廢率仍需進(jìn)一步提升才能有效地支撐市場(chǎng)的全面復(fù)蘇。

根據(jù)Clarksons預(yù)測(cè)，2022年原油輪需求增幅5.6%，供給增幅5.2%；其中VLCC需求增幅5.9%，供給增幅5.9%。

干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)

2019-2021年BDI走勢(shì)對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來源：波羅的海交易所

9月份，Clarksons市場(chǎng)報(bào)告顯示：干散貨船的加權(quán)平均收益在24日達(dá)到38290美元/天，觸及2008年以來的最高點(diǎn)；預(yù)計(jì)2021年全球干散貨海運(yùn)周轉(zhuǎn)量增速為4.6%，船隊(duì)增速為3.4%；2021年全球干散貨海運(yùn)貿(mào)易量增速為3.7%，總量將達(dá)到53.6億噸。

分貨種來看，受中國減排限產(chǎn)因素影響，2021年鐵礦石海運(yùn)量增速預(yù)計(jì)為1.5%～2%；煤炭市場(chǎng)受歐洲地區(qū)進(jìn)口增加的支撐，2021年海運(yùn)量增速達(dá)5%；糧食市場(chǎng)受中國需求以及大西洋市場(chǎng)出口旺季的支撐，全年海運(yùn)量增速將達(dá)到2%，總量達(dá)到5.24億噸。