1月10日這一天是“德國(guó)造船業(yè)黑暗的一天。”

亞洲郵輪巨頭云頂香港在德國(guó)的兩家造船集團(tuán)MV Werften和Lloyd Werft同日宣告破產(chǎn)，云頂香港巨資締造的郵輪建造帝國(guó)轟然倒下，而這一切僅僅不到六年時(shí)間。

云頂香港：德國(guó)政府“不給錢”MV Werften申請(qǐng)破產(chǎn)

1月11日，云頂香港發(fā)布公告稱，MV Werften造船集團(tuán)于德國(guó)時(shí)間2022年1月10日向德國(guó)管轄法院申請(qǐng)破產(chǎn)程序。該破產(chǎn)申請(qǐng)將引發(fā)融資協(xié)議違約，從而造成整個(gè)云頂香港集團(tuán)本金總額約27.77億美元的若干融資安排項(xiàng)下發(fā)生交叉違約。

云頂香港將破產(chǎn)原因歸咎于MV Werften再次集團(tuán)“沒有任何可能獲得額外資金”，因此根據(jù)德國(guó)法律MV Werften的董事需提交破產(chǎn)申請(qǐng)。

公告指出，云頂香港希望提取德國(guó)梅克倫堡-前波美拉尼亞州政府提供的8800萬美元備用融資以解決集團(tuán)所潛在流動(dòng)資金需求的法律訴訟。雖然云頂香港堅(jiān)稱“已滿足所有提款條件”，但州政府卻認(rèn)為MV Werften不符合獲得貸款的條件。之后，云頂香港向法院申請(qǐng)強(qiáng)制令，有關(guān)這筆備用融資的法律訴訟定德國(guó)時(shí)間1月11日舉行聽證會(huì)。

除上述備用融資之外，云頂香港也在尋求獲得各類替代性流動(dòng)資金來源。包括就建造“環(huán)球夢(mèng)（Global Dream）”號(hào)而訂立的約13.58億歐元多種貨幣定期貸款融資協(xié)議，根據(jù)協(xié)議應(yīng)得及實(shí)現(xiàn)的建造里程碑提取金額1.08億歐元；以及根據(jù)德國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定基金（Wirtschaftsstabilisierungsfonds，WSF）提供的總計(jì)3億歐元融資“不公開參與”部分可獲得的3000萬歐元。

然而，“環(huán)球夢(mèng)”號(hào)融資遭到德國(guó)政府出口信貸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)Euler Hermes拒絕確認(rèn)融資協(xié)議項(xiàng)下所要求的保險(xiǎn)范圍，從而導(dǎo)致參與融資的銀行拒絕發(fā)放里程碑付款。

2021年12月21日，以WSF為代表的相關(guān)德國(guó)當(dāng)局以及德國(guó)聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部（其控制Euler Hermes）隨后尋求擺脫并用新的融資方案取代現(xiàn)有的“環(huán)球夢(mèng)”號(hào)融資架構(gòu)，從而完成新WSF融資方案，并尋求對(duì)新WSF融資方案項(xiàng)下的備用金施加額外調(diào)解，包括要求云頂香港控股股東向MV Werften提供額外資金6000萬歐元、并提供不少于6000萬歐元的新額外擔(dān)保。

云頂香港稱，公司并無能力迫使“環(huán)球夢(mèng)”號(hào)融資協(xié)議的參與銀行或其股東提供WSF及德國(guó)聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部現(xiàn)時(shí)根據(jù)新WSF融資方案項(xiàng)下要求的額外財(cái)務(wù)資助。因此，云頂香港被拒絕使用其按合約規(guī)定享有的流動(dòng)資金池。

另外，于2022年1月5日，云頂香港獲悉WSF將不會(huì)根據(jù)3億歐元融資的“不公開參與”部分支付3000萬歐元。

與WSF和德國(guó)聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部的僵局使云頂香港于2022年1月6日進(jìn)一步獲得“環(huán)球夢(mèng)”號(hào)融資協(xié)議項(xiàng)下的代理銀行告知，已收到擔(dān)保支持提供者（包括Euler Hermes）的指示，不支付所要求的里程碑付款，因此參與銀行及代理銀行無法執(zhí)行云頂香港的動(dòng)用要求于2022年1月14日發(fā)放里程碑付款。

與此同時(shí)，云頂香港也根據(jù)“環(huán)球夢(mèng)”號(hào)融資協(xié)議向參與銀行申請(qǐng)解除目前鎖定于流動(dòng)資金儲(chǔ)備賬戶中的8100萬美元自有資金。迄今為止，參與銀行尚未批準(zhǔn)該等付款。據(jù)此，云頂香港判斷MV Werften“沒有任何可能獲得額外資金”。

云頂香港指出，盡管公司已達(dá)成梅克倫堡-前波美拉尼亞州政府備用融資、里程碑付款以及WSF備用融資下的所有提取條件，但相關(guān)交易對(duì)方卻未能兌現(xiàn)各自的合約義務(wù)向集團(tuán)支付約3.36億美元款項(xiàng)。這導(dǎo)致集團(tuán)的預(yù)期流動(dòng)資源出現(xiàn)即時(shí)和重大缺口，概不保證集團(tuán)能夠履行其于融資安排下的到期財(cái)務(wù)責(zé)任。

云頂香港已于1月7日暫停股票交易，目前將持續(xù)停牌。

德國(guó)政府：云頂香港“不掏錢”導(dǎo)致MV Werften破產(chǎn)

云頂香港隸屬于云頂集團(tuán)，其中林氏家族持股57.49%，(云頂控股持股18.44%)。云頂集團(tuán)是馬來西亞華裔商人林梧桐在1964年創(chuàng)辦，在他退休后，由他的次子林國(guó)泰（Lim Kok Thay）接手成為董事長(zhǎng)及首席執(zhí)行官。

今年70歲的林國(guó)泰是全球著名的華裔億萬富豪。其個(gè)人資產(chǎn)估計(jì)為25億歐元，在馬來西亞富豪榜排名第6位。云頂集團(tuán)主要經(jīng)營(yíng)游輪、博彩、旅游等項(xiàng)目。

當(dāng)年林國(guó)泰投資收購德國(guó)船廠一度成為德國(guó)當(dāng)?shù)卣�府的座上賓，但如今顯然早已物是人非。

圖：梅前州州長(zhǎng)Manuela Schwesig和林國(guó)泰在新船開工儀式上

與云頂香港的說法相反，德國(guó)政府將船廠破產(chǎn)的矛頭直指云頂香港及其主席兼行政總裁林國(guó)泰。德國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)Robert Habeck表示：“德國(guó)政府采取了一切措施來防范MV Werften破產(chǎn)以保住就業(yè)。但是所有人拒絕了我們的幫助，于是導(dǎo)致破產(chǎn)申請(qǐng)。”

德國(guó)消息人士透露，德國(guó)當(dāng)局愿意伸出援手，提供6億歐元的紓困貸款，但條件是云頂香港必須額外自主10%或6000萬歐元。

云頂香港也在公告中證實(shí)德國(guó)政府確實(shí)有尋找新融資的建議，但云頂香港已拒絕上述提案。

Robert Habeck稱：“我們將在接下來幾周內(nèi)就MV Werften事宜，與地方政府密切聯(lián)系。”

同時(shí)，當(dāng)?shù)毓��?huì)IG Metall也呼吁政界人士，幫助保障核心工業(yè)營(yíng)運(yùn)與相關(guān)工作，IG Metall負(fù)責(zé)人指出：“我們對(duì)該公司不得不走到這一步感到震驚——本周一（1月10日）是德國(guó)造船業(yè)黑暗的一天”。

目前，MV Werften擁有約2000名員工，其中1600名工人正在為云頂香港旗下星夢(mèng)郵輪建造豪華郵輪“環(huán)球夢(mèng)（Global Dream）”號(hào)。這艘20.8萬總噸是星夢(mèng)郵輪船隊(duì)中的最大郵輪，造價(jià)高達(dá)15億歐元，其建造工作因?yàn)橐咔楹拓?cái)政困難而數(shù)次推遲，目前已經(jīng)完成約75%的建造工作，定在今年年內(nèi)交付。

據(jù)了解，MV Werften成立于2016年，當(dāng)時(shí)也是郵輪船東瘋狂擴(kuò)張船隊(duì)的時(shí)候，云頂香港收購了三家德國(guó)船廠，整合成立了MV Werften造船集團(tuán)，專為旗下三大郵輪品牌——麗星郵輪、星夢(mèng)郵輪和水晶郵輪建造新一代先進(jìn)郵輪。MV Werften在德國(guó)境內(nèi)擁有3家船廠，分別位于維斯瑪、羅斯托克-瓦爾內(nèi)明德和施特拉爾松德。

其中，位于維斯瑪?shù)淖畲蟠瑥S擁有歐洲最大有蓋建筑船塢之一，且是全球少數(shù)能夠建造一些世界最大型郵輪的船廠之一。自2017年以來，MV Werften已經(jīng)為水晶郵輪交付了4艘萊茵河級(jí)內(nèi)河郵輪與1艘極地豪華探險(xiǎn)郵船“水晶奮進(jìn)”號(hào)。

2020年3月，由于德國(guó)新冠疫情爆發(fā)，MV Werften曾一度停產(chǎn)，并因此陷入財(cái)務(wù)困境。2020年6月MV Werften獲得了17家銀行發(fā)放的1.75億歐元緊急財(cái)政援助。2020年10月又獲得了德國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定基金的1.93億歐元過渡貸款，用于完成 “水晶奮進(jìn)”號(hào)的建造，這艘郵輪在2021年7月交付啟航。

2021年6月，云頂香港宣布與德國(guó)政府達(dá)成了財(cái)政支持協(xié)議，通過WSF向MV Werften提供新的3億歐元融資，包括2.4億歐元貸款以及6000萬歐元的不公開參與資本，用于“環(huán)球夢(mèng)”號(hào)郵輪的建造及若干日常開支提供資金。然而，當(dāng)云頂香港希望提取3000萬歐元的部分不公開參與資本時(shí)，卻遭到WSF拒絕。

云頂香港另一家德國(guó)船廠Lloyd Werft同日破產(chǎn)

1月10日，就在MV Werften申請(qǐng)破產(chǎn)的幾個(gè)小時(shí)之后，云頂香港在德國(guó)的另一家船廠Lloyd Werft也在不萊梅地方法院申請(qǐng)破產(chǎn)。

Lloyd Werft的未來前景尚不明朗。有消息稱在申請(qǐng)破產(chǎn)之前，云頂香港已經(jīng)在進(jìn)行該船廠的出售談判，多家投資商有興趣收購這家船廠。

據(jù)了解，Lloyd Werft最初成立于1857年，在2016年由云頂香港接管，成為云頂香港進(jìn)軍德國(guó)造船業(yè)的起點(diǎn)。云頂香港于2015年9月以1750萬歐元的價(jià)格收購了Lloyd Werft的多數(shù)股權(quán)，又在2016年1月收購了剩余股權(quán)，取得了船廠的完全控制權(quán)。同年3月，云頂香港才開始收購梅克倫堡－前波美拉尼亞州的三家船廠并組建MV Werften造船集團(tuán)。

自出售給云頂香港以來，Lloyd Werft的發(fā)展一直不甚順利。起初，云頂香港希望將梅克倫堡－前波美拉尼亞州的三家船廠統(tǒng)一交給Lloyd Wert集團(tuán)管理，打造德國(guó)第二大造船集團(tuán)，2016年5月云頂香港還在Lloyd Werft成立了全新的設(shè)計(jì)中心。

2016年7月，云頂香港成立了MV Werften造船集團(tuán)。Lloyd Werft則規(guī)劃將繼續(xù)發(fā)展其維修及改建郵輪的業(yè)務(wù)，新的設(shè)計(jì)中心也有望進(jìn)一步提升Lloyd Werft在建造超級(jí)游艇的能力。

然而好景不長(zhǎng)，2017年初Lloyd Werft就進(jìn)行了重組，將約400人的員工數(shù)量減少到近117人，并為此支付了1200萬歐元的遣散費(fèi)。重組之后，Lloyd Werft越來越專注于豪華游艇的建造，同時(shí)也贏得了許多游艇定期塢修、升級(jí)和內(nèi)部改裝合同。

去年2月，由于云頂香港希望將業(yè)務(wù)集中在梅克倫堡－前波美拉尼亞州，Lloyd Werft將被出售或是在年底前關(guān)閉。去年秋季，Lloyd Werft決定，如果無法找到買家，將在2022年3月底前關(guān)閉船廠。目前，Lloyd Werft擁有約300名員工。

據(jù)悉，Lloyd Werft船廠長(zhǎng)期以來一直有潛在買家，不來梅港鋼鐵建筑公司 Rnner 已經(jīng)表達(dá)了對(duì)該造船廠的興趣。當(dāng)?shù)氐胤椒ㄔ阂讶蚊鼭h堡律師 Per Hendrik Heerma 為船廠的破產(chǎn)管理人。

總部位于不萊梅港的德國(guó)家族企業(yè)Heinrich Rönner Gruppe是Lloyd Werft的潛在收購者之一，但該公司認(rèn)為云頂香港的報(bào)價(jià)太高。還有消息稱，外國(guó)利益集團(tuán)已經(jīng)簽署了一份意向書，計(jì)劃收購50%股份。

有分析認(rèn)為，破產(chǎn)程序?qū)嶋H上可能有助于Lloyd Werft的強(qiáng)制出售，價(jià)格或許會(huì)低于云頂香港之前提出的報(bào)價(jià)。消息人士稱，Heinrich Rönner Gruppe可能仍有意收購Lloyd Werft，而且在云頂香港的經(jīng)驗(yàn)之后，大多數(shù)德國(guó)工人更愿意選擇德國(guó)老板而非外國(guó)投資者。

與之類似，MV Werften似乎也將重新交由德方經(jīng)營(yíng)。MV Werften的前所有者Nordic Yards已經(jīng)表示，有興趣購買施特拉爾松德和瓦爾內(nèi)明德的地段，用作發(fā)展新興的海上風(fēng)電業(yè)務(wù)，從事海上風(fēng)電場(chǎng)部件的生產(chǎn)工作。梅克倫堡-前波美拉尼亞州政府也計(jì)劃購買相關(guān)地皮，改造成為一座多用途工業(yè)園區(qū)。

受全球疫情影響，云頂香港已經(jīng)虧損28億港幣，林國(guó)泰長(zhǎng)子林拱輝自2020年8月28日起辭任公司執(zhí)行董事兼副行政總裁，林國(guó)泰啟任林梧桐時(shí)代的老將71歲的區(qū)福耀為云頂香港執(zhí)行董事兼副行政總裁，希望能夠挽回頹勢(shì)，然而目前看來，卻是難以挽回。

2016年，在成功收購四家德國(guó)郵輪建造船廠后，云頂香港與Lloyd Werft簽訂了10艘郵輪建造協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，Lloyd Werft將分別為麗星郵輪及水晶郵輪打造2艘20.1萬噸超級(jí)郵輪及8艘內(nèi)河郵輪，總金額達(dá)到35億歐元。云頂集團(tuán)“豪賭”郵輪市場(chǎng)，儼然已經(jīng)成為全球郵輪界迅速崛起的一匹黑馬，但隨著兩家船廠的破產(chǎn)，云頂集團(tuán)打造郵輪帝國(guó)的“環(huán)球夢(mèng)”已經(jīng)徹底破碎了。