集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)

2019-2022年CCFI走勢(shì)對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海航交所（2020年1月春節(jié)期間指數(shù)停發(fā)2期，2022年春節(jié)期間停發(fā)1期）

從供給端看，港口擁堵呈緩解趨勢(shì)，根據(jù)Clarksons統(tǒng)計(jì)，集裝箱船在港運(yùn)力的7天移動(dòng)平均值在8月21日已降至35.2%，明顯低于7月21日歷史最高值37.9%；紐約聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)（GSCPI）7月為1.84，低于6月的2.31。從需求端看，盡管7月美國(guó)零售銷售同比增長(zhǎng)10.3%，但惠譽(yù)認(rèn)為增長(zhǎng)的主要原因是通脹，因?yàn)殡娮赢a(chǎn)品銷售同比下降11.9%，百貨商店零售下降8.7%，服裝零售下降2.3%，家居用品、家具及雜貨店銷售各下降3.3%。預(yù)計(jì)集運(yùn)市場(chǎng)今年旺季不會(huì)出現(xiàn)明顯的運(yùn)量增長(zhǎng)，9月運(yùn)價(jià)將繼續(xù)回落。

據(jù)Alphaliner、Clarksons和Marsoft的預(yù)測(cè)，2022年集運(yùn)需求增速將分別為0.9%、-1%和-1.8%（Alphaliner需求預(yù)測(cè)不含運(yùn)距），運(yùn)力增速分別為4.3%、3.7%和3.9%；2023年需求增速分別為2.7%、2.1%和2.3%，運(yùn)力增速分別為8.2%、8.1%和6.8%。美國(guó)零售聯(lián)合會(huì)（NRF）預(yù)測(cè)，按TEU計(jì)，下半年美國(guó)港口進(jìn)口箱量同比將減少1.4%，環(huán)比將減少5.1%。隨著供需關(guān)系的變化，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)將進(jìn)入下行通道，但Sea-Intelligence認(rèn)為，運(yùn)價(jià)不太可能跌回疫情前。

干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)

2020-2022年BDI走勢(shì)對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：波羅的海交易所

克拉克森最新干散貨月報(bào)顯示，2022年全球干散貨海運(yùn)周轉(zhuǎn)量增速預(yù)計(jì)為0.7%，海運(yùn)貿(mào)易量增速-0.4%，船隊(duì)增速為2.8%；2023年全球干散貨海運(yùn)周轉(zhuǎn)量增速將達(dá)2.2%，海運(yùn)貿(mào)易量增速達(dá)1.9%，船隊(duì)增速為0.5%。

分貨種來(lái)看，2022年鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量為15.02億噸，增速為-1%；煤炭海運(yùn)貿(mào)易量為12.3億噸，增速為-0.3%；糧食海運(yùn)貿(mào)易量為5.11億噸，增速為-3.2%；小宗散貨將增長(zhǎng)0.6%，達(dá)到21.99億噸。

油輪運(yùn)輸市場(chǎng)

2020-2022年中東到中國(guó)TD3C航線WS走勢(shì)對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：波羅的海交易所

短期看，全球供應(yīng)緊張，OPEC凍產(chǎn)阻力重重，油輪運(yùn)價(jià)將維持高位震蕩。但受四季度油輪運(yùn)力集中交付的影響，運(yùn)價(jià)復(fù)蘇的漲幅可能受限。

長(zhǎng)期看，受俄羅斯石油通過(guò)土耳其、意大利等國(guó)轉(zhuǎn)運(yùn)通道的逐步確立，伊朗核談判或?qū)⒅貑ⅲ瑲W洲氣荒導(dǎo)致“氣轉(zhuǎn)油”比例上升等多重因素的影響，原油進(jìn)口需求將得到提振，繼續(xù)支撐油輪市場(chǎng)復(fù)蘇。目前國(guó)際三大機(jī)構(gòu)對(duì)2022年全球石油需求預(yù)測(cè)出現(xiàn)分歧，OPEC下調(diào)26萬(wàn)桶/日，至310萬(wàn)桶/日；EIA下調(diào) 15萬(wàn)桶/日，至208萬(wàn)桶/日；IEA上調(diào)38萬(wàn)桶/日，至210萬(wàn)桶/日。

據(jù)Clarksons預(yù)測(cè)，2022年原油輪需求增幅將達(dá)4%，供給增幅為4.4%。其中，VLCC需求增幅為3.1%，供給增幅達(dá)6%。