一季度世界新造船市場(chǎng)表現(xiàn)先抑后揚(yáng)，同比增長(zhǎng)達(dá)到16.2%，取得了今年的良好開(kāi)局。觀察市場(chǎng)特點(diǎn)，既有符合之前判斷的預(yù)期表現(xiàn)，也有預(yù)期外的“新變化”。預(yù)期的結(jié)果認(rèn)證了之前市場(chǎng)的判斷，而那些“超預(yù)期”更會(huì)產(chǎn)生新的“認(rèn)知”，有時(shí)候往往改變市場(chǎng)的走勢(shì)。

一季度世界新船市場(chǎng)開(kāi)局良好

新船成交同比增長(zhǎng)，成交量超過(guò)去年四分之一。1-3月，世界新造船市場(chǎng)成交1187萬(wàn)CGT，同比增長(zhǎng)16.2%，增幅比2月累計(jì)還擴(kuò)大兩個(gè)百分點(diǎn)，比近五年同期成交均值（2018-2022）高出17%。除開(kāi)年1月成交較少外，2月、3月新船成交均保持較高位置，一季度的成交總量已經(jīng)達(dá)到2022年全年的27.7%。造船完工量保持增長(zhǎng)。1-3月，世界新造船交付716萬(wàn)CGT，累積同比增加5.8%；當(dāng)月同比增加22.9%，環(huán)比大增83.2%。CGT計(jì)手持訂單繼續(xù)保持增長(zhǎng)。截至3月底，世界手持訂單1.15億CGT，同比增長(zhǎng)21%，環(huán)比增加1.8%。一季度新造船市場(chǎng)表現(xiàn)為全年市場(chǎng)穩(wěn)定奠定了良好基礎(chǔ)。

新造船市場(chǎng)表現(xiàn)的“預(yù)期內(nèi)與外”

完工交付持續(xù)攀升符合預(yù)期，新船成交快速回升“超預(yù)期”。

去年全球造船業(yè)受到疫情反復(fù)、天氣以及罷工等因素影響，完工交付波動(dòng)較大，全年的交付量較2021年有所減少。今年一季度疫情與天氣因素大幅緩解，除了有傳統(tǒng)節(jié)假日影響外，主要造船企業(yè)也是開(kāi)足馬力“穩(wěn)定輸出”，整體完工交付量穩(wěn)步提升是符合預(yù)期的。然而新船市場(chǎng)的成交量同比較大回升，則是一個(gè)新變化。年初，全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期走弱，國(guó)際金融市場(chǎng)波詭云譎，下游航運(yùn)市場(chǎng)不確定性加大，結(jié)合我們常說(shuō)的船東“短期顧慮”（運(yùn)價(jià)、船價(jià)、技術(shù)選擇，參考：“在不確定環(huán)境中把握確定性”——2022年世界新造船市場(chǎng)評(píng)論），預(yù)計(jì)市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)短暫的“等待期”，即對(duì)造船時(shí)機(jī)的判斷影響下單的進(jìn)度。但最終一季度的成績(jī)則是同比增長(zhǎng)16.2%，為全年市場(chǎng)維持穩(wěn)定開(kāi)了個(gè)好頭。是不是說(shuō)明“先知先覺(jué)者行動(dòng)從未停止，后知后覺(jué)者正在抓緊趕上”。

船價(jià)保持相對(duì)高位符合預(yù)期，環(huán)比連續(xù)增長(zhǎng)“超預(yù)期”。

我們看到新造船價(jià)格連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比增長(zhǎng)。以克拉克森公布的新船價(jià)格為例，2023年3月，新造船價(jià)格指數(shù)收?qǐng)?bào)165.52點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)1%，在保持了6至7個(gè)月的基本“橫盤(pán)”之后，出現(xiàn)了連續(xù)兩個(gè)月的明顯增長(zhǎng)，再創(chuàng)2010年以來(lái)的新高。3月大部分重點(diǎn)船型船價(jià)環(huán)比增長(zhǎng)，包含目前航運(yùn)市場(chǎng)一般的散貨船船型。但同比變化中，箱船、散貨船等船型價(jià)格仍然保持1%-4%左右的跌幅。二手船價(jià)格也在回升，3月二手船價(jià)格指數(shù)收?qǐng)?bào)153.54點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)2%。這里貢獻(xiàn)較大的是液貨船舶，如原油船和成品油船。繼續(xù)攀升的船價(jià)也從側(cè)面說(shuō)明了一季度新船市場(chǎng)的表現(xiàn)，市場(chǎng)依然在追逐全球的“優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能”。

液貨船的增長(zhǎng)符合預(yù)期，箱船繼續(xù)放量“超預(yù)期”。

今年以來(lái)以LNG運(yùn)輸船、成品油船、原油船等運(yùn)輸液貨商品的船型繼續(xù)保持增長(zhǎng)，特別是油船。2023年一季度，油船成交大幅增長(zhǎng)293%；其它類(lèi)船舶（以汽車(chē)運(yùn)輸船為主）增幅為145%，氣體船小幅增長(zhǎng)9.6%；其余船型則同比減少。這個(gè)表現(xiàn)符合預(yù)期，因?yàn)樽匀ツ昴曛幸詠?lái)原油船、成品油船的運(yùn)費(fèi)大幅攀升，成為支撐下游市場(chǎng)的主力船型。隨著油船手持訂單份額持續(xù)減少（原油船已經(jīng)不足4%），今年各方都對(duì)油船寄予厚望，希望其成為繼續(xù)箱船、氣體船后下一個(gè)“市場(chǎng)爆款”。相比油船的“寄予厚望”，之前市場(chǎng)對(duì)箱船新造市場(chǎng)則是“并不樂(lè)觀”，普遍認(rèn)為在運(yùn)費(fèi)大幅走低、新船價(jià)格高企、在手訂單較多等因素可能不會(huì)保持較高的成交量，但事實(shí)卻是一季度箱船成交依然位居主力船型第二，份額占比接近排名第一的氣體船，達(dá)到24%（CGT計(jì)）。一線船東依然在大批量下單，但更傾向于具備更綠色的動(dòng)力（甲醇居多）、更節(jié)能的技術(shù)，說(shuō)明下游的大玩家正在抓緊進(jìn)行戰(zhàn)略布局，看重的是長(zhǎng)遠(yuǎn)。

總結(jié)

一季度世界新造船市場(chǎng)為全年市場(chǎng)穩(wěn)定奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速?gòu)?fù)蘇對(duì)全球經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)貢獻(xiàn)巨大，將助力航運(yùn)市場(chǎng)收獲更多信心。但我們也要看到全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)際金融環(huán)境以及地緣政治影響下的各種不確定性依然嚴(yán)峻復(fù)雜，航運(yùn)與新造船市場(chǎng)并不能獨(dú)善其身，潛在風(fēng)險(xiǎn)防控與應(yīng)對(duì)值得重視，確保行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

作者 曹博