本期我們來(lái)看看2023年上半年全球汽車(chē)運(yùn)輸船和滾裝船的市場(chǎng)分析。

汽車(chē)運(yùn)輸船船價(jià)飆升

2022 年見(jiàn)證了一艘標(biāo)準(zhǔn) 10 年船齡 PCTC 船價(jià)飆升 83%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 8400 萬(wàn)美元。而中國(guó)車(chē)企找到的替代方案和 2023 年上半年缺乏直接的買(mǎi)賣(mài)交易最終導(dǎo)致了資產(chǎn)價(jià)值開(kāi)始回落。

1月至5月，中國(guó)輕型汽車(chē)出口再創(chuàng)佳績(jī)，出口總量達(dá)到176萬(wàn)輛。今年一季度，中國(guó)首次超越日本，成為全球最大的汽車(chē)出口國(guó)。

圖 1：2022 與 2023 年，中國(guó)至全球汽車(chē)運(yùn)輸船車(chē)位海里需求對(duì)比（4,000 CEU 以上船舶）

2023 年上半年中國(guó)至全球的車(chē)位海里，同比去年142 億的紀(jì)錄增長(zhǎng)了 19.8%。

新造船活動(dòng)則下降25%，但已確認(rèn)的 34 艘新造訂單（不包括意向訂單），合同金額總計(jì)32億美元表明新造船市場(chǎng)仍保持在健康水平。

由于市場(chǎng)預(yù)計(jì)運(yùn)力供給短缺仍將持續(xù)，該板塊沒(méi)有拆船活動(dòng)。

圖 2：2023 年上半年按船舶數(shù)量、總合同金額（百萬(wàn)美元）和平均船舶尺寸（CEU）劃分的汽車(chē)運(yùn)輸船新造船訂單

中國(guó)至北歐主要航線輕型汽車(chē)平均運(yùn)價(jià)(現(xiàn)貨市場(chǎng)/包運(yùn)合同) 自今年3月開(kāi)始“高位橫盤(pán)”,運(yùn)費(fèi)增長(zhǎng)不及預(yù)期。期租租金通常有緊跟運(yùn)費(fèi)變化。

另外，中國(guó)的主機(jī)廠商對(duì)船東提供的最短租期，3 年期租約，并不感興趣。隨著市場(chǎng)對(duì)汽車(chē)運(yùn)輸船需求的緩和，船東也許會(huì)在下半年改變態(tài)度。同樣的，汽車(chē)運(yùn)輸船運(yùn)營(yíng)商如果想在未來(lái)保住市場(chǎng)占有率也不得不對(duì)中國(guó)主機(jī)廠商重新定價(jià)。

我仍然堅(jiān)持今年一月份的預(yù)測(cè)，市場(chǎng)將在 2024 年底或 25 年初再平衡。好消息是運(yùn)費(fèi)和租金將伴隨新船交付進(jìn)度和健康的汽車(chē)運(yùn)輸總體需求逐步下降，船東在和主機(jī)廠商議價(jià)時(shí)仍然具有更多的主動(dòng)權(quán)；但是天平已經(jīng)開(kāi)始向有利于貨主的一方傾斜了。

滾裝船（RoRo）價(jià)值穩(wěn)定

全球滾裝船（RoRo）在 2023 年上半年價(jià)值穩(wěn)定，由于美國(guó)和中東買(mǎi)家的興趣增加，推高了二手船銷(xiāo)售價(jià)格，同時(shí)堅(jiān)挺的期租租金為資產(chǎn)價(jià)值提供了支撐。

圖 3：按船齡和船舶大小劃分的 2023 年上半年滾裝船價(jià)值變化矩陣（百萬(wàn)歐元變化百分比）。

新造船市場(chǎng)活躍度低。Stena RoRo 公司在威海金陵造船廠簽訂了兩艘 2,800 LM 的合同，據(jù)傳每艘造價(jià)約為 6500 萬(wàn)美元。

圖 4：Headline Newbuilding Orders

供應(yīng)持續(xù)緊張, 以及歐洲境內(nèi)貨運(yùn)需求的改善導(dǎo)致下半年運(yùn)費(fèi)和資產(chǎn)價(jià)值將保持穩(wěn)定，持續(xù)下降的能源價(jià)格進(jìn)一步鞏固了運(yùn)費(fèi)和資產(chǎn)價(jià)值。

圖 5：Grande Luanda 在漢堡裝載滾裝船和集裝箱貨物的照片（來(lái)源：漢堡港）

強(qiáng)勁的汽車(chē)貿(mào)易需求和預(yù)計(jì)將持續(xù)至2024/2025年的汽車(chē)運(yùn)輸船 (PCTC、LCTC)運(yùn)力短缺,也支持了較長(zhǎng)國(guó)際航線上的滾裝 (RoRo)貿(mào)易,滾裝板塊將在此期間中受。

Ignazio Messina 和 RORO Italia (MSC) 于 7 月以每艘船 1 億美元的價(jià)格向中東買(mǎi)家出售了剩余的四艘 STX Offshore 建造的 8年船齡的船隊(duì) 推動(dòng)大型 ConRo 的價(jià)值走高。該筆交易令人稱(chēng)道，時(shí)機(jī)恰到好處。