3.貿(mào)易流向異于往年

從大西洋地區(qū)流向亞太地區(qū)的LNG數(shù)量大幅降低。根據(jù)近5年LNG貿(mào)易數(shù)據(jù)分析，亞太地區(qū)，特別是東北亞地區(qū)是大西洋地區(qū)LNG出口的主要目標區(qū)域。但從2015年的表現(xiàn)看，這一趨勢已悄然發(fā)生變化。首先，由于亞洲市場需求增速放緩，中國、日本和韓國普遍出現(xiàn)LNG進口量下降趨勢，影響了大西洋地區(qū) LNG的出口量。其次，由于澳大利亞和巴布亞新幾內(nèi)亞對亞太地區(qū)的LNG出口量增加，大西洋地區(qū)的LNG出口在亞太地區(qū)的市場份額受到影響。再次，2015年日本LNG現(xiàn)貨價格相對較低，為7~8美元/百萬英熱單位，大西洋地區(qū)與它相比已不具備明顯的價格優(yōu)勢。因此，2015年從大西洋地區(qū)流向亞太地區(qū)的LNG數(shù)量為8160萬噸，低于2014年的9570萬噸。而埃及、巴基斯坦、印度、巴西和阿根廷等國則成為大西洋地區(qū)LNG出口的新選擇。

歐洲再次成為全球LNG貿(mào)易的熱點。2015年歐洲LNG進口量增加約3700萬噸，較2014年提升14%。2015年一季度，歐洲LNG進口量同比增長38%。西歐、北歐和英國是歐洲LNG進口量增長較大的區(qū)域。一方面，全球LNG市場價格低于2014年，作為LNG市場最“資深”的消費群體，歐洲各國有能力也有意愿增加LNG進口量；另一方面，2015年俄羅斯和歐洲繼續(xù)就地緣政治問題產(chǎn)生爭執(zhí)，各國都計劃通過天然氣進口多元化來降低對俄羅斯能源的依賴。

4.市場參與者的整合現(xiàn)象

LNG貿(mào)易市場買賣雙方均有整合現(xiàn)象。從全球 LNG市場的賣方主體看，殼牌并購BG是2015年油氣業(yè)最令人矚目的一宗交易。交易完成后，殼牌成業(yè)內(nèi)最大的LNG供應(yīng)商，能滿足全球15%的LNG市場需求。同為殼牌第五大股東和BG第二大股東的挪威主權(quán)財富基金表示，交易可大幅提升BG股東價值，并增加殼牌在全球LNG市場的長遠利益。此外，巴布亞新幾內(nèi)亞和澳大利亞也存在LNG供應(yīng)商整合的情況。其中，道達爾完成了對Interoil公司Elk-Antelope天然氣及凝析油資產(chǎn)的銷售和購買協(xié)議，鞏固了其在巴布亞新幾內(nèi)亞的LNG上游市場戰(zhàn)略布局；伍德賽德石油公司也積極尋求參股巴布亞新幾內(nèi)亞LNG項目，但目前進展有限。

從全球LNG市場的買方主體看，一批對LNG需求較大的能源企業(yè)2015年開始嘗試以聯(lián)合購買的方式滿足LNG市場需求，提升了買方的議價能力，能在低油價時期分散風險。日本東京電力公司擬與中部電力公司成立合資公司JERA，兩家公司各出資一半，在火電業(yè)務(wù)領(lǐng)域進行一攬子合作，力爭2017、2018年將兩家公司現(xiàn)有火電站與對方進行等比例置換，最終實現(xiàn)火電業(yè)務(wù)合并。據(jù)估計，JERA公司LNG進口量為4000萬噸/年，將成全球最大LNG進口商。此外，東北亞其他LNG消耗較大的企業(yè)也在積極尋求成立購買聯(lián)盟，爭取低油氣價格時期在不景氣的國內(nèi)市場最大程度規(guī)避風險。如東京天然氣公司與印尼國家石油公司簽署協(xié)議，共同完善印尼的天然氣接收設(shè)施，并計劃聯(lián)合進口LNG。

5.買方分化趨勢影響賣方經(jīng)營策略

2015年，LNG市場出現(xiàn)買方多元化趨勢，東亞、中東、東南亞和美洲等地區(qū)的部分國家一改往年主要由幾家油氣公司集中采購LNG的模式，出現(xiàn)了一批 “非傳統(tǒng)”買家。其中，中國華電集團2015年作為非國家石油公司簽署了國內(nèi)第一份LNG長期合約，計劃2015年10月起每年從BP采購100萬噸 LNG；此外，其還在2015年四季度與Pavilion能源公司和雪佛龍簽署了非約束性LNG貿(mào)易協(xié)議。另外，印度、泰國、巴基斯坦、約旦、埃及和南美地區(qū)的部分公司，特別是大宗商品貿(mào)易公司也積極購買LNG，但多數(shù)選擇現(xiàn)貨交易，且交易規(guī)模相對較小。

由于“非傳統(tǒng)”LNG買家購買量相對較小，LNG供應(yīng)商與之簽署供給數(shù)量較大的長期合約的可能性較小，難以支撐某一國家或區(qū)域新建LNG產(chǎn)能。因此，LNG供應(yīng)商應(yīng)改變經(jīng)營策略，選擇優(yōu)化資產(chǎn)組合和貿(mào)易方式，滿足不同買家的需求。如殼牌收購BG獲得了全球范圍內(nèi)的協(xié)同效應(yīng)，還與諾瓦泰克、GAIL公司和印尼國油等簽署了購買協(xié)議，使其在全球LNG貿(mào)易市場上除直接出售自己生產(chǎn)的LNG外，還在部分地區(qū)轉(zhuǎn)銷其他公司的LNG。