2021年上半年，國際油價經(jīng)歷了從突破60美元/桶的心理關(guān)口到六月底達(dá)到75美元/桶左右的過程，上游運營需求出現(xiàn)改善跡象，裝備建造訂單總成交金額雖已超過2020年全年水平，但市場走勢分化明顯。鉆井平臺與油氣用途海工船建造市場依舊冷淡，移動生產(chǎn)平臺與海上風(fēng)電安裝及運維裝備依舊是低迷市場中的熱點主線。展望未來，推動建造市場回暖的主力軍仍將是移動生產(chǎn)平臺與海上風(fēng)電安裝及運維裝備。

海工市場之“冷”

鉆井平臺新建市場杳無音訊

2021年上半年，國際油價在OPEC+堅持減產(chǎn)政策、石油需求逐步從新冠肺炎疫情中緩慢恢復(fù)、全球通脹水平上升以及美元指數(shù)走跌等多種因素的支撐下維持上漲勢頭，布倫特原油自今年2月初突破60美元/桶的心理關(guān)口后震蕩上行，今年6月末油價已經(jīng)升至75美元/桶。然而，對于依舊處于供給過剩的鉆井平臺來說，上行的油價對裝備新建市場的拉動作用微乎其微。2021年1~6月，全球仍未有鉆井平臺新建訂單成交，持續(xù)處于2014年油價暴跌之后的低迷行情。

油氣用途海工船訂單屈指可數(shù)

從近幾年來看，無論是平臺供應(yīng)船（PSV）、錨拖供應(yīng)船（AHTS）等海工支持船還是物探船等海洋油氣調(diào)查船的手持訂單均持續(xù)處于歷史低位，但受制于船隊閑置規(guī)模依然龐大，油氣用途海工船新建訂單稀少已成為常態(tài)。2016~2020年，PSV、AHTS以及物探船新建訂單年均成交僅10艘，遠(yuǎn)低于“十二五”期間年均267艘的成交水平。2021年上半年，全球沒有PSV或者AHTS新建訂單成交，僅有韓國政府科研機(jī)構(gòu)下單建造1艘物探船，合同價值為1.7億美元。

PSV、AHTS及物探船手持訂單、閑置數(shù)量與訂單成交情況

裝備新建價格仍在低位運行

移動鉆井平臺新建價格走勢

近年來，海工裝備新造需求持續(xù)萎縮，特別是鉆井平臺和油氣用途海工船的新增需求幾乎停滯，裝備新建價格也持續(xù)低位，缺乏反彈基礎(chǔ)。根據(jù)克拉克松數(shù)據(jù)，2021年6月，350英尺自升式鉆井平臺為1.45億美元，2016年年中以來不曾變動；適合惡劣海況的半潛式鉆井平臺為5億美元，連續(xù)22個月保持不變；超深水鉆井船新建價格為4.5億美元，近兩年不曾變動；120噸、200噸系柱拉力三用工作船以及3000載重噸、4500載重噸平臺供應(yīng)船的新建價格均明顯低于2014年油價暴跌之前的水平。

海工輔助船新建價格走勢

海工市場之“暖”

裝備市場利用率回升至疫前水平

2021年上半年，受益于油價回升，上游運營市場出現(xiàn)積極改善的跡象。鉆井裝備新租活動出現(xiàn)修復(fù)性增長，今年1~6月共有108份新租合同成交，同比上漲104%，反映出當(dāng)前上游勘探活動正在恢復(fù)。在此背景下，6月末，全球鉆井平臺市場利用率達(dá)到72%，接近去年新冠肺炎疫情在全球蔓延及油價暴跌前的水平；在部分國有石油公司和前期因疫情而延遲的需求釋放支撐下，海工輔助船的市場利用率為71%，也逐步恢復(fù)到2020年初的水平。

移動鉆井平臺與海工輔助船市場利用率

海工輔助船拆解速度同比提升明顯

近年來，受海工輔助船運營市場長期低迷影響，海工輔助船拆解船齡明顯下降。目前，海工輔助船的平均拆解船齡約為26年，較2013年下降近10年。另外，2021年以來由于疫情的原因，印度拆船活動受到一定影響，但在廢鋼價格上漲的刺激下，海工輔助船拆解量與拆解價格均明顯上漲。2021年6月，孟加拉國拆船價格為550美元/輕噸，較2020年底上漲33%，印度拆船價格為510美元/輕噸，較2020年底上漲26%。2021年1~6月，海工輔助船累計拆解量達(dá)42艘，同比上升83%。

移動生產(chǎn)平臺扛起建造市場半壁江山

自2017年以來，鉆井平臺與海工船陷入持續(xù)低迷期后，移動生產(chǎn)平臺就成為建造市場的關(guān)鍵支撐點，浮式生產(chǎn)裝置（FPU）、浮式生產(chǎn)儲卸油船（FPSO）、自升式生產(chǎn)平臺等移動生產(chǎn)平臺訂單持續(xù)釋放，僅FPSO訂單在2017至2020年就成交了31艘、122億美元，占同期移動生產(chǎn)平臺總合同金額的63%，占同期全球海工裝備總成交金額的39%。進(jìn)入到2021年，油價回漲疊加前期因疫情擱置的項目重啟，移動生產(chǎn)平臺訂單繼續(xù)釋放，累計成交12艘/座、31億美元，占上半年全球總成交金額的52%，其中用于巴西Mero和Buzios項目的4艘FPSO訂單成為今年上半年的市場成交亮點。

海上風(fēng)電安裝及運維裝備市場持續(xù)發(fā)力

海上風(fēng)電作為全球能源消費清潔化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵力量，近年來整個風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈迎來重大發(fā)展機(jī)遇期。歐洲市場主導(dǎo)、中國等亞洲國家快速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局逐步形成，上述地區(qū)也成為海上風(fēng)電安裝及運維裝備需求的重要力量。2017至2020年，海上風(fēng)電安裝及運維裝備年均成交14艘，特別是中國出現(xiàn)海上風(fēng)電搶裝潮后，“一船難求”以及租金暴漲的現(xiàn)象大幅刺激了船東訂船欲望。值得一提的是，摩納哥散貨船船東Scorpio Bulkers更名為Eneti后，轉(zhuǎn)戰(zhàn)海上風(fēng)電行業(yè)，在大宇造船海洋下單訂造一艘價值3.3億美元的海上風(fēng)電安裝船，該船能夠在最多65米水深處安裝最大20兆瓦（MW）的風(fēng)機(jī)，同時還可以使用液化天然氣（LNG）或氨氣等替代燃料運營。2021年上半年，全球共成交海上風(fēng)電安裝及運維裝備12艘/座、17.5億美元，同比大漲229%。此外，在海上風(fēng)電作業(yè)裝備租賃市場持續(xù)火爆行情之下，將自升式鉆井平臺以及海洋服務(wù)平臺（liftboat）改裝成海上風(fēng)電安裝平臺，也成為當(dāng)下的應(yīng)急之策。

海工市場之未來

短期來看，油氣公司的投資信心依然脆弱，資本支出規(guī)模仍難恢復(fù)至疫情發(fā)生之前的2019年水平，上游運營市場難以出現(xiàn)大幅度好轉(zhuǎn)，裝備建造市場行情仍將由特定的幾個細(xì)分市場支撐。

一方面，當(dāng)前國際油價已經(jīng)明顯超過巴西深水油田項目開發(fā)的盈虧平衡成本，對巴西國油實施自身2021~2025年戰(zhàn)略計劃形成有力支撐，目前P80以及P81項目招標(biāo)工作已經(jīng)成為FPSO市場上的重要關(guān)注點。巴西之外，因2020年疫情和油價暴跌而延期的項目大概率將會重啟，如馬來西亞國油（Petronas）的Limbayong FPSO項目合同預(yù)計將于2021年底前授出，另外我國陸豐12-3油田FPSO船體建造項目已經(jīng)開始招標(biāo)。

另一方面，雖然我國海上風(fēng)電中央財政補貼政策將于年內(nèi)結(jié)束，但已有部分地方政府出臺支持政策，同時歐洲、美國以及更多亞洲國家的建設(shè)項目及投運項目數(shù)量也將繼續(xù)增長，并且海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)逐步由淺灘走向深水、離岸距離不斷增加、風(fēng)機(jī)邁向大型化以及風(fēng)機(jī)設(shè)備安裝運輸一體化要求，將使市場對專業(yè)風(fēng)電安裝船以及專業(yè)風(fēng)電運維船的需求繼續(xù)增長。此外，在全球倡導(dǎo)低碳化、去碳化的背景下，船東或者運營商對海上風(fēng)電安裝及運維裝備的燃料動力綠色化的需求也將成為趨勢。

作者：彭晨陽 中國船舶集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究中心