漲價11.7%！韓華海洋“不惜血本”收購Dyna-Mac

2024-10-16 09:08:00
來源：國際船舶網(wǎng) 編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

在因報價過低而遭到拒絕后，韓國韓華集團決定將新加坡海工裝備制造商精礪控股（Dyna-Mac）的公開收購價格從每股0.6新加坡元（約合3.25元人民幣）上調(diào)至0.67新加坡元（約合3.63元人民幣）。

此前，韓華集團旗下子公司韓華海洋（Hanwha Ocean）和韓華宇航(Hanwha Aerospace) 通過在新加坡設(shè)立的特殊目的法人(SPC)，在今年5月收購了Dyna-Mac的23.9%股份后，又在9月11日宣布將共同投資6000億韓元（約合31.25億元人民幣），以每股0.6新加坡元的價格公開收購Dyna-Mac小額股東的股份，直到最終獲得Dyna-Mac的50%以上股份，鞏固經(jīng)營權(quán)，不斷強化海工裝備業(yè)務(wù)。

然而，Dyna-Mac在10月11日宣布拒絕韓華集團的要約收購。Dyna-Mac最大股東在一份聲明中表示，韓華集團的報價沒有充分反映該公司的價值和增長潛力，鑒于該公司優(yōu)秀的凈現(xiàn)金資產(chǎn)狀況、潛在股息、較強的潛在盈利能力以及浮式生產(chǎn)儲油船（FPSO）的穩(wěn)固前景，Dyna-Mac Holdings公司的價值超過每股0.6新加坡元。

Dyna-Mac成立于1990年，是海工裝備上部結(jié)構(gòu)件設(shè)計及制造專業(yè)公司，在新加坡和中國等擁有3個生產(chǎn)基地。2023年，該公司的營業(yè)收入為3.85億新加坡元(約合3901億韓元)。通過此次收購，韓華海洋有望擴大海工裝備生產(chǎn)能力，在全球海工裝備項目的投標中占據(jù)有利地位。

今年5月12日，韓華集團宣布已通過韓華海洋和韓華宇航收購了Dyna-Mac的23.9%股份，總收購金額為1000億韓元（約合5.2億元人民幣）。其中，韓華海洋出資910億韓元收購21.5%的股份，韓華航空宇航出資90億韓元收購2.4%的股份。

Dyna-Mac是新加坡當(dāng)?shù)亟灰姿纳鲜泄�，要想獲得其過半的股份，必須購買小額股東的股份。因此與單純的股份投資相比，程序變得更加復(fù)雜。韓華集團認識到設(shè)立特殊目的法人的必要性也是因為這個原因，如果考慮到今后要通過新加坡競爭和消費者委員會（CCCS）的反壟斷審查和批準，通過當(dāng)?shù)胤ㄈ藭佑欣?/p>

此次設(shè)立特殊目的法人由韓華宇航主導(dǎo)，韓華宇航和韓華海洋以9：1的比例分別出資。為此，韓華宇航和韓華海洋將分別貸款5699億韓元和2098億韓元。

由于Dyna-Mac的股價已從年初的0.3新加坡元/股上漲到0.6新加坡元/股，因此，韓華海洋和韓華宇航的收購費用也成倍增加。

有分析稱，韓華海洋公開收購Dyna-Mac小額股東的股份，是為了進一步擴張海工裝備業(yè)務(wù)。

韓國業(yè)界表示，韓華集團為了順利推進公開收購和確保經(jīng)營權(quán)的工作，在推進公開收購僅一個月后，將收購價格追加上調(diào)了0.07新加坡元，并同時宣布今后不會再追加上調(diào)價格。

這一收購價格與此前相比增加了11.7%，與9月11日宣布公開收購Dyna-Mac股份前一天的收盤價0.495新加坡元相比，增加了35.4%的溢價。

韓華海洋的意圖是，通過成功公開收購Dyna-Mac并確保經(jīng)營權(quán)，擴大海工業(yè)務(wù)領(lǐng)域生產(chǎn)基地，有效應(yīng)對急劇變化的全球市場環(huán)境。

韓華海洋海洋事業(yè)部的目標是，轉(zhuǎn)型成為FPSO、FLNG等各種浮式海工裝備和海洋可再生能源相關(guān)業(yè)務(wù)的一攬子承包方式(EPCIO)解決方案供應(yīng)商。為此，韓華海洋海工事業(yè)部今后將聚焦主要項目和客戶所在的北美和歐洲地區(qū)開展運營，計劃通過這一措施，提供結(jié)合亞洲、美洲、歐洲海洋業(yè)務(wù)文化的項目執(zhí)行力和基于專業(yè)知識的運營模式。

韓國業(yè)界認為，隨著海工裝備市場的好轉(zhuǎn)，韓華海洋收購Dyna-Mac后，將具備更強的需求應(yīng)對能力。預(yù)計到2030年，全球?qū)⒂喸?3艘FPSO。

韓國業(yè)界相關(guān)人士表示：“韓華海洋為了正式擴張海工業(yè)務(wù)，進行了大量事前準備。為了獲得訂單，我們果斷地進行了投資，以增強價格競爭力，生產(chǎn)高品質(zhì)產(chǎn)品。”

為了強化全球競爭力，今年以來韓華海洋正在積極推進海外業(yè)務(wù)擴張。除了收購Dyna-Mac之外，今年6月韓華海洋以1億美元價格收購了擁有美國國內(nèi)最大規(guī)模商業(yè)船塢的美國Philly船廠，并計劃將其用作韓華海洋進軍美國艦艇市場和執(zhí)行艦艇維護、維修和運營(MRO)業(yè)務(wù)的工廠。韓華海洋還計劃收購美國LNG企業(yè)Next Decade的股份，將業(yè)務(wù)機會擴大到LNG銷售和運輸，必要時還可為Next Decade建造LNG船。

去年5月，韓華集團收購原大宇造船后，將其更名為韓華海洋，并正式編入韓華集團子公司序列，加快了經(jīng)營正�；ぷ鞯乃俣取Ｈツ�8月，韓華集團從集團層面制定了韓華海洋的發(fā)展戰(zhàn)略，目標是到2040年實現(xiàn)“營業(yè)收入30萬億韓元（約合224億美元），營業(yè)利潤5萬億韓元（約合37.35億美元），躍升為主導(dǎo)未來海洋產(chǎn)業(yè)模式的“全球海洋解決方案供應(yīng)商(Global Ocean Solution Provider)”。

標簽：韓華海洋