投產(chǎn)短短兩年，手握140艘近770億訂單的民營造船新巨頭恒力重工如今正邁出上市的關(guān)鍵一步。借助資本市場的力量，恒力重工希望進一步加速發(fā)展步伐，以實現(xiàn)成為世界一流船廠的宏偉藍圖。

收購恒力重工100%股權(quán)，松發(fā)股份全面轉(zhuǎn)向造船業(yè)

10月16日晚間，在因重大資產(chǎn)重組而停牌多日之后，恒力集團下屬廣東松發(fā)陶瓷股份有限公司終于發(fā)布資產(chǎn)置換重組預(yù)案，將購入恒力重工100%股權(quán)，正式退出日用陶瓷制品制造行業(yè)，全面向造船廠轉(zhuǎn)型。

根據(jù)交易預(yù)案，本次交易由重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金組成。其中，松發(fā)股份擬以其持有的全部資產(chǎn)和經(jīng)營性負債，與蘇州中坤投資有限公司持有的恒力重工50%股權(quán)的等值部分進行置換。

同時，松發(fā)股份擬以發(fā)行股份的方式向交易對方購買資產(chǎn)，具體包括向中坤投資購買上述重大資產(chǎn)置換的差額部分，向蘇州恒能、恒能投資、陳建華購買其合計持有的恒力重工剩余50.00%的股權(quán)。

此外，松發(fā)股份還將向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。募集配套資金總額不超過本次交易中以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)的交易價格的100%，募集配套資金發(fā)行股份數(shù)量不超過本次交易發(fā)行股份購買資產(chǎn)后上市公司總股本的30%。

公告稱，本次重組的交易對方為中坤投資、蘇州恒能、恒能投資和陳建華。其中，陳建華系上市公司實際控制人，中坤投資、蘇州恒能、恒能投資系上市公司實際控制人陳建華、范紅衛(wèi)夫婦控制的企業(yè)。

松發(fā)股份指出，本次交易前，上市公司主要從事日用陶瓷制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括日用瓷、精品瓷和陶瓷酒瓶等。通過本次交易，上市公司將戰(zhàn)略性退出日用陶瓷制品制造行業(yè)，恒力重工將成為上市公司之全資子公司。上市公司主營業(yè)務(wù)為船舶及高端裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

恒力重工致力于打造世界一流的高端化、智能化、綠色化船舶制造及高端裝備制造企業(yè)，涵蓋上游發(fā)動機自主生產(chǎn)、中游船舶制造等多環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)，具備技術(shù)領(lǐng)先、設(shè)備先進、產(chǎn)業(yè)鏈一體化的綜合競爭優(yōu)勢。

交易完成后，上市公司主營業(yè)務(wù)變更為船舶及高端裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。本次交易將助力上市公司完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，有利于上市公司尋求新的利潤增長點，提高上市公司發(fā)展質(zhì)量，改善公司盈利能力和抗風險能力，進而維護上市公司全體股東特別是中小股東的利益。

據(jù)了解，松發(fā)股份主要經(jīng)營家瓷、定制瓷、酒店瓷、陶瓷酒瓶等陶瓷用品。近幾年，受市場低迷，主要客戶需求量下降等影響，陶瓷業(yè)務(wù)逐漸萎縮，雖然公司積極應(yīng)對，但頹勢難改，持續(xù)虧損。2021年、2022年、2023年分別虧損3.09億元、1.71億元、1.17億元；2024年上半年虧損3473萬元。

今年9月30日晚間，松發(fā)股份發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組停牌的公告，宣布與中坤投資簽署《重大資產(chǎn)重組意向協(xié)議》，擬購買恒力重工集團有限公司若干股權(quán)或恒力重工下屬子公司若干股權(quán)。受此影響，松發(fā)股份股票從9月30日開始起停牌。

松發(fā)股份此前曾多次籌劃資產(chǎn)重組。2016年3月，松發(fā)股份開始籌劃購買上海精銳教育培訓有限公司相關(guān)資產(chǎn)，于同年6月宣布終止。2017年2月開始，松發(fā)股份再度運作與廣州創(chuàng)顯科教股份有限公司和北京金商祺科技股份有限公司的資產(chǎn)重組，后于2017年5月宣布終止。2023年6月，松發(fā)股份還披露過購買安徽利維能動力電池有限公司不低于51%股權(quán)的意向協(xié)議，但于同年10月再度“折戟”。

140艘770億訂單，恒力重工打造世界一流船廠

據(jù)了解，恒力重工與松發(fā)股份的母公司恒力集團始建于1994年，是以煉油、石化、聚酯新材料和紡織全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的國際型企業(yè)。集團擁有全球產(chǎn)能最大的PTA工廠之一、全球最大的功能性纖維生產(chǎn)基地和織造企業(yè)之一。作為世界500強企業(yè)，恒力集團扎根大連十余年，在長興島建成世界級石化產(chǎn)業(yè)園和新材料科創(chuàng)園，為大連經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

2022年7月，為貫徹落實國務(wù)院關(guān)于盤活存量資產(chǎn)、擴大有效投資的決策部署，同時積極響應(yīng)各級黨委政府的號召，恒力集團專門成立恒力重工集團，跨行業(yè)挺進船舶制造業(yè)，耗資21.1億元競拍收購閑置十年之久的原STX大連資產(chǎn)，全力打造世界一流高端船舶建造基地，重點發(fā)展船舶建造、海洋工程、發(fā)動機、精密鑄造等板塊。

恒力重工的前身STX大連曾是中國最大的外資船廠，擁有中國北方最大的單體船廠。去年1月，恒力重工產(chǎn)業(yè)園正式啟動運營，將具備年鋼材加工量100萬噸、造船產(chǎn)能630萬載重噸、年交付船舶40艘的能力。

自全面運營以來，恒力重工圍繞建設(shè)“世界一流的船舶與海工裝備制造產(chǎn)業(yè)基地”的目標，生產(chǎn)水平和效率不斷提高，產(chǎn)能不斷釋放。今年早些時候已經(jīng)提前交付了首批兩艘6.1萬噸散貨船散貨船——“恒力33（HN2033）”號和“恒力32”輪（HN2004）。

今年7月，恒力集團宣布新增投資92億元啟動恒力重工產(chǎn)業(yè)園二期項目，打造高端制造產(chǎn)業(yè)園；此外再投資20億元，同步建設(shè)恒力重工（大連長興島）配套產(chǎn)業(yè)園。恒力重工產(chǎn)業(yè)園二期項目在8月正式開工，二期項目將重點聚焦超大型油船（VLCC）、超大型液化氣運輸船（VLGC）、超大型集裝箱船、海上浮式生產(chǎn)儲油船、海上浮式風電、鉆井平臺等高附加值綠色船舶和高端海工裝備制造業(yè)務(wù)。

隨后，恒力重工在今年9月增資25億元，注冊資本增至30億元，進一步助力業(yè)務(wù)發(fā)展。

預(yù)案披露的未經(jīng)審計財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，恒力重工截至2023年12月底總資產(chǎn)55.4億元，總負債50.6億元，凈資產(chǎn)4.79億元。2022和2023財年，公司營業(yè)收入分別為2791.76萬元和7.68億元；凈利潤分別為-2464.28萬元和404.90萬元。

預(yù)案指出，2022年，恒力重工尚處于前期啟動階段，營業(yè)收入相對較小。恒力重工根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，組建了一支全面、優(yōu)秀的管理、生產(chǎn)團隊，快速推進船舶制造業(yè)務(wù)的發(fā)展。恒力重工前期由于船舶制造業(yè)務(wù)的規(guī)�；�效應(yīng)尚未顯現(xiàn)，盈利水平相對較低，隨著2024年船舶制造業(yè)務(wù)逐步步入正軌，開工訂單增加，2024年恒力重工的盈利能力將大幅提升。

截至預(yù)案簽署日，恒力重工船舶已確定排產(chǎn)新造船舶140艘，貨值約108億美元（約合人民幣769.22億元），船型包含散貨船、VLCC、VLOC和集裝箱船等。

預(yù)計至明年一二期全部達產(chǎn)后，恒力重工年加工鋼材量230萬噸，生產(chǎn)發(fā)動機180臺，并實現(xiàn)LNG、LPG、甲醇、氨四種雙燃料發(fā)動機全覆蓋。

通過此次交易，恒力重工將建立資本市場的直接融資渠道，可為恒力重工未來的發(fā)展提供資金保障。借助我國資本市場良好的融資功能及激勵機制，恒力重工將持續(xù)致力于高性能船舶研發(fā)及工藝改良升級，不斷滿足高端綠色船型研發(fā)建造需求，加快船舶制造業(yè)高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型，助力船舶業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，為進一步鞏固中國在全球造船行業(yè)的領(lǐng)先地位提供支撐力量。