中國(guó)船舶工業(yè)的“超級(jí)重組”邁出關(guān)鍵一步！5月8日，中國(guó)船舶集團(tuán)旗下兩大市值千億級(jí)“旗艦”上市公司重組申請(qǐng)獲上交所受理，全球船舶業(yè)史上最大規(guī)模的重組案正式進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。重組完成后的新“中國(guó)船舶”將憑借超4000億元總資產(chǎn)，成為全球最大的上市造船公司。

“南北船”合并，千億級(jí)重大資產(chǎn)重組迎來新進(jìn)展

5月8日晚間，中國(guó)船舶工業(yè)股份有限公司（中國(guó)船舶）、中國(guó)船舶重工股份有限公司（中國(guó)重工）發(fā)布關(guān)于重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)相關(guān)申請(qǐng)獲得受理的公告。中國(guó)船舶于5月8日收到上海證券交易所出具的《關(guān)于受理中國(guó)船舶工業(yè)股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請(qǐng)的通知》。

公告指出，上交所依據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行了核對(duì)，認(rèn)為申請(qǐng)文件齊備，符合法定形式，決定予以受理并依法進(jìn)行審核。本次交易尚需上交所審核通過，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)予以注冊(cè)及相關(guān)法律法規(guī)所要求的其他可能涉及的必要批準(zhǔn)、核準(zhǔn)、備案或許可（如需）后方可正式實(shí)施。

目前，中國(guó)船舶和中國(guó)重工正在籌劃由中國(guó)船舶向中國(guó)重工全體換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工，中國(guó)船舶為吸收合并方，中國(guó)重工為被吸收合并方。本次重組交易是截至目前A股資本市場(chǎng)有史以來規(guī)模最大的重組項(xiàng)目，也是截至目前全球船舶行業(yè)交易金額最大的企業(yè)合并案例。

據(jù)了解，去年9月，中國(guó)船舶和中國(guó)重工共同發(fā)布重組交易預(yù)案，金額高達(dá)1151.50億元。今年1月，中國(guó)船舶換股吸收合并中國(guó)重工暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）發(fā)布，重組方案已在雙方董事會(huì)審議通過。

本次重大資產(chǎn)重組總體方案已獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委等主管部門批復(fù)。2月18日，中國(guó)船舶、中國(guó)重工分別召開臨時(shí)股東大會(huì)。經(jīng)審議，《關(guān)于<中國(guó)船舶換股吸收合并中國(guó)重工暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案） >及其摘要的議案》等相關(guān)議案均獲高票通過。

本次交易的具體方式為：中國(guó)船舶以向中國(guó)重工全體換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工，本次換股吸收合并中，中國(guó)船舶的換股價(jià)格按照定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日的股票交易均價(jià)確定為37.84元/股。中國(guó)重工的換股價(jià)格按照定價(jià)基準(zhǔn)日前 120 個(gè)交易日的股票交易均價(jià)確定為5.05元/股，并由此確定換股比例1:0.1335，即每1股中國(guó)重工股票可以換得0.1335股中國(guó)船舶股票。

2025年4月28日，中國(guó)船舶召開董事會(huì)審議通過了中國(guó)船舶2024年度利潤(rùn)分配預(yù)案，中國(guó)船舶擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.50元（含稅）；同日中國(guó)重工召開董事會(huì)審

議通過了中國(guó)重工2024年度利潤(rùn)分配預(yù)案，中國(guó)重工擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.18元（含稅）。上述2024年度利潤(rùn)分配預(yù)案尚需分別經(jīng)中國(guó)船舶、中國(guó)重工2024年年度股東會(huì)審議通過后方可實(shí)施。若上述利潤(rùn)分配實(shí)施后，經(jīng)除權(quán)除息后的中國(guó)船舶換股價(jià)格將為37.59元/股，經(jīng)除權(quán)除息后的中國(guó)重工換股價(jià)格將為5.032元/股，則換股比例相應(yīng)將調(diào)整為1:0.1339。

本次換股吸收合并完成后，中國(guó)重工將終止上市并注銷法人資格，中國(guó)船舶將承繼及承接中國(guó)重工的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。中國(guó)船舶因本次換股吸收合并所發(fā)行的 A 股股票將申請(qǐng)?jiān)谏辖凰�主板上市流通�?/p>

本次交易完成后，存續(xù)公司的控股股東仍為中船工業(yè)集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為中國(guó)船舶集團(tuán)，最終控制人仍為國(guó)務(wù)院國(guó)資委，均未發(fā)生變更。

兩大核心上市公司重組，中國(guó)船舶集團(tuán)整合主要船舶總裝業(yè)務(wù)

公開資料顯示，中國(guó)船舶目前由中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司持股44.47%，中國(guó)重工由中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司持股34.53%，而中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司與中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司均由中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司100%持股。

2019年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委同意中船工業(yè)集團(tuán)、中船重工集團(tuán)實(shí)施聯(lián)合重組，新設(shè)中國(guó)船舶集團(tuán)，由國(guó)務(wù)院國(guó)資委代表國(guó)務(wù)院履行出資人職責(zé)，中船工業(yè)集團(tuán)和中船重工集團(tuán)整體劃入中國(guó)船舶集團(tuán)。2021年10月，中船工業(yè)集團(tuán)100%股權(quán)、中船重工集團(tuán)100%股權(quán)劃轉(zhuǎn)至中國(guó)船舶集團(tuán)的工商變更登記辦理完畢，中國(guó)船舶、中國(guó)重工的實(shí)際控制人分別由中船工業(yè)集團(tuán)、中船重工集團(tuán)變更為中國(guó)船舶集團(tuán)。

據(jù)了解，中國(guó)船舶和中國(guó)重工均為中國(guó)船舶集團(tuán)核心軍民品主業(yè)上市公司。其中，中國(guó)船舶聚焦船舶海工裝備和海洋科技應(yīng)用領(lǐng)域，主要業(yè)務(wù)包括造船業(yè)務(wù)（軍、民）、修船業(yè)務(wù)、海洋工程及機(jī)電設(shè)備等，業(yè)務(wù)主體為江南造船、外高橋造船、中船澄西、廣船國(guó)際四家子公司，系國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)最全的造船旗艦上市公司。

中國(guó)重工主要從事艦船研發(fā)設(shè)計(jì)制造業(yè)務(wù)，涵蓋海洋防務(wù)及海洋開發(fā)裝備、海洋運(yùn)輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機(jī)電裝備、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及其他；主要產(chǎn)品包括海洋防務(wù)裝備、海洋運(yùn)輸裝備、海洋科考裝備和海洋開發(fā)裝備等。旗下?lián)碛写筮B造船、武昌造船、北海造船等國(guó)際知名的現(xiàn)代化造船企業(yè)。

本次交易通過換股吸收合并的方式對(duì)中國(guó)船舶和中國(guó)重工進(jìn)行重組整合，是貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院深化國(guó)企改革指導(dǎo)思想的重要舉措，旨在通過將中國(guó)船舶、中國(guó)重工下屬船舶制造、維修業(yè)務(wù)統(tǒng)一整合并入中國(guó)船舶，從而提高上市公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，增強(qiáng)上市公司核心功能和核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步規(guī)范上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、維護(hù)中小股東權(quán)益。本次交易將促進(jìn)合并雙方專業(yè)化整合、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)、聚焦價(jià)值創(chuàng)造、提高經(jīng)營(yíng)效益、提升品牌溢價(jià)、實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

交易完成后，存續(xù)公司中國(guó)船舶將繼續(xù)聚力興裝強(qiáng)軍，勇?lián)?ldquo;引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展、支撐國(guó)防建設(shè)、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略”使命責(zé)任，緊抓船舶制造行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和景氣度提升機(jī)遇，打造建設(shè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流船舶制造企業(yè)。

打造世界一流船舶集團(tuán)，年收入規(guī)模突破1200億元

當(dāng)前，全球船舶工業(yè)迎來復(fù)蘇，全球造船完工量、新接訂單量、手持訂單量等指標(biāo)持續(xù)改善提升，且中國(guó)市場(chǎng)份額穩(wěn)居世界第一。同時(shí)，國(guó)家相關(guān)部門相繼出臺(tái)政策支持船舶工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)需求，全面推動(dòng)船舶制造業(yè)高端化、綠色化、智能化、數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。我國(guó)造船行業(yè)發(fā)展迎來重要機(jī)遇。

根據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)，2024年，我國(guó)造船完工量5025.33萬載重噸，同比增長(zhǎng)9.03%；新接訂單量12903.36萬載重噸，同比增長(zhǎng)55.28%；截至2024年末，手持訂單量24251.32萬載重噸，同比增長(zhǎng)47.42%。2024 年，我國(guó)造船三大指標(biāo)以載重噸計(jì)分別占全球總量的57.01%、76.96%和66.54%，持續(xù)保持世界第一的地位，全球造船龍頭地位穩(wěn)固。

2024年，中國(guó)船舶和中國(guó)重工業(yè)績(jī)均顯著改善。其中，中國(guó)船舶2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入785.84億元，同比增長(zhǎng)5.01%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)36.14億元，同比增長(zhǎng)22.21%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)30.72億元，大幅扭虧為盈。

2024年，中國(guó)船舶共承接民品船舶訂單154艘1272.46萬載重噸1039.00億元，訂單金額同比增長(zhǎng)42.57%；完成交付民品船舶93艘721.34萬載重噸，噸位數(shù)完成年計(jì)劃的112.74%。截至2024年末，公司累計(jì)手持民品船舶訂單322艘2461.07萬載重噸2169.62億元，訂單金額同比增加41.34%，訂單結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，集裝箱船、油船、超大型乙烷運(yùn)輸船（VLEC）、汽車運(yùn)輸船（PCTC）、多用途船、自卸船等細(xì)分船型訂單數(shù)量均居全球前列。

中國(guó)重工2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入554.36億元，同比增長(zhǎng)18.70%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)13.11億元，上年同期為-7.87億元；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)6.13億元，上年同期為-10.62億元。

2024年，中國(guó)重工堅(jiān)持價(jià)值創(chuàng)造，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，三大指標(biāo)全面增長(zhǎng)。承接新船訂單103艘1589.95萬載重噸，同比增長(zhǎng)90.4%；完工交付62艘548.58萬載重噸，同比增長(zhǎng)13.4%。手持訂單216艘3030.97萬載重噸，同比增長(zhǎng)53.2%；手持訂單船型結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，優(yōu)勢(shì)船型市場(chǎng)地位穩(wěn)固提升。

報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)重工主建船型批量訂單占比達(dá)90%，綠色及中高端船型占比持續(xù)提升。中國(guó)重工緊抓油船市場(chǎng)升溫機(jī)遇，批量承接各型油船62艘，占全年新接訂單總艘數(shù)的60.2%；批量承接各型散貨船共23艘，占新接訂單總艘數(shù)的22.3%；批量承接5艘17.5萬方LNG運(yùn)輸船訂單，占全球LNG新船訂單總艘數(shù)的5%。

通過本次交易，中國(guó)船舶和中國(guó)重工能夠進(jìn)一步整合雙方的優(yōu)勢(shì)資源、充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，助力存續(xù)公司抓住船舶工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)機(jī)遇，打造世界一流船舶制造企業(yè)，成為全球造船業(yè)發(fā)展的引領(lǐng)力量。

本次交易完成后，存續(xù)公司整體規(guī)模和業(yè)務(wù)實(shí)力明顯提升，通過核心資產(chǎn)及業(yè)務(wù)的專業(yè)化整合以及對(duì)技術(shù)、人員、生產(chǎn)能力、客戶、品牌、供應(yīng)鏈等核心資源的協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮合并雙方協(xié)同效應(yīng)、實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，聚焦價(jià)值創(chuàng)造、提高經(jīng)營(yíng)效益、提升品牌溢價(jià)，有效提升存續(xù)公司核心功能、核心競(jìng)爭(zhēng)力。

根據(jù)重組報(bào)告書披露，合并后的中國(guó)船舶總資產(chǎn)規(guī)模將超過4000億元，年收入規(guī)模突破1300億元，持續(xù)引領(lǐng)全球船舶工業(yè)發(fā)展，為中國(guó)船舶集團(tuán)建成世界一流船舶集團(tuán)、成為全球船舶行業(yè)的領(lǐng)軍者奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。