造船融資難新政化解否？

2016-02-26 17:18:34
來源：中國水運報編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

專家觀點

加快建立多元化造船融資模式

為支持我國造船業(yè)轉(zhuǎn)型升級，政府出臺了一系列金融支持政策。但這遠遠不夠，理當加大對優(yōu)質(zhì)船舶企業(yè)的金融支持力度，拓寬船舶企業(yè)的融資渠道及社會資本投資船舶工業(yè)渠道，建立起多元化的融資模式。

支持造船業(yè)“走出去”

造船業(yè)要對接國家“一帶一路”戰(zhàn)略，實現(xiàn)從產(chǎn)品輸出到產(chǎn)業(yè)輸出。向印度、泰國等具備一定造船實力的國家進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，一方面消化我國中低端船舶制造的過剩產(chǎn)能；另一方面為國內(nèi)集中力量建造高技術(shù)、高附加值的船舶和海工項目提供資源及空間。要充分發(fā)揮亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的投資引領(lǐng)作用，吸引更多的境內(nèi)外商業(yè)銀行參與，以銀團貸款的模式，為船企境外投資、兼并重組等提供有效的資金支持。鑒于造船業(yè)跨境投融資期限長、風險高的特點，絲路基金的股權(quán)融資配合債權(quán)、貸款等的新型融資模式更為靈活便利，不但可以為船企境外投資提供資金支持，吸引更多的國際金融機構(gòu)參與，也可為船企境外投資提供專業(yè)的技術(shù)支持，降低船企境外投資風險。

完善金融支持模式

充分利用資本市場直接融資能力。我國多層次的資本市場體系已基本建立，船企可根據(jù)自身實力選擇主板、創(chuàng)業(yè)板或新三板上市。對于綜合實力強、發(fā)展?jié)摿Υ蟮拇螅暾埳鲜袝r給予更多便利條件。要鼓勵造船企業(yè)境外上市及吸引外資入股，通過引入國外先進的企業(yè)管理理念優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，提高競爭力水平。另外，適時開展資產(chǎn)證券化，大型船企作為發(fā)起人成立SPV，將資產(chǎn)和未來訂單打包上市，運用市場手段進行信用增級，以銷售現(xiàn)金流作為償還基礎(chǔ)，在解決融資難問題的同時有效化解債務(wù)風險。

深入發(fā)展多元化的船舶融資市場。一是要加快扶持船舶融資租賃業(yè)發(fā)展。世界成熟融資租賃市場的滲透率平均在15%-30%之間，而我國約為1.6%，存在巨大的發(fā)展空間。政府部門要提高重視程度，加強稅收政策扶持力度，加大對船舶融資租賃企業(yè)出口退稅的支持，將進口環(huán)節(jié)增值稅優(yōu)惠范圍擴大至船舶及船用設(shè)備等。出臺鼓勵性政策支持船舶融資租賃公司拓寬融資渠道，包括發(fā)行股票、債券，租賃債權(quán)證券化等；二是要利用船舶投資基金廣泛吸引社會資本。我國船舶產(chǎn)業(yè)投資基金由于政府參與程度高，股本結(jié)構(gòu)過于單一，無法發(fā)揮民間融資功能。另外，我國民間融資機制也沒有真正納入法律框架。當務(wù)之急要建立船舶基金的配套法律制度，如《合伙企業(yè)法》、《公司法》以及稅收法規(guī)在涉及船舶投資基金方面的規(guī)定。通過稅收激勵吸引民間投資設(shè)立有限合伙制的船舶投資基金。在準入方面給予船舶投資基金政策傾斜，要比一般的私募基金更加簡易、門檻更低。拓寬船舶投資基金的資金來源渠道，在風險可控的前提下，逐步放寬保險公司、養(yǎng)老基金等機構(gòu)投資者的投資船舶基金的限制。加強與金融機構(gòu)的合作，積極鼓勵金融機構(gòu)推出各類以船舶投資基金為標的的理財產(chǎn)品。

提供相關(guān)政策支持

豐富規(guī)避匯率風險的手段。在風險可控的前提下，將保值性需求納入外匯衍生品交易的實需原則范圍。同時，不再局限于對單筆交易進行套期保值，允許銀行根據(jù)企業(yè)總體資金狀況對其總的風險頭寸進行套期保值，以利于造船企業(yè)實施統(tǒng)一的風險管理，降低風險管理成本。鼓勵銀行在政策規(guī)定范圍內(nèi)，對已有的外匯衍生產(chǎn)品進行組合和創(chuàng)新，增加有效供給，滿足造船企業(yè)規(guī)避匯率風險的個性化需求。

深化外匯管理改革，創(chuàng)造更加便利的投融資環(huán)境。要進一步深化改革，推進貿(mào)易投資便利化，強化外匯管理支持實體經(jīng)濟的能力。一是要進一步簡政放權(quán)，增強服務(wù)意識，善于換位思考，確保政策調(diào)整與造船行業(yè)商業(yè)運作模式相協(xié)調(diào)，為船舶市場創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。二是不斷提高資本項目可兌換水平，給予造船企業(yè)更大的經(jīng)營自主權(quán)，減少對企業(yè)跨境使用資金的限制，為造船企業(yè)正常的境外投資、上市及發(fā)債等業(yè)務(wù)需求提供政策支持。三是從政策上鼓勵境外銀行、融資租賃公司、擔保公司、投資公司及保險公司等在我國境內(nèi)開展業(yè)務(wù)，尋求投資機會，優(yōu)化船舶行業(yè)金融服務(wù)市場的主體結(jié)構(gòu)。

標簽：造船融資