2018年國際船舶市場前景預測

世界經(jīng)濟發(fā)展將趨于穩(wěn)健，中國“引擎”持續(xù)推動國際海運貿(mào)易發(fā)展。在經(jīng)歷2008年金融危機以來的漫長調(diào)整期后，2017年世界經(jīng)濟終于迎來久違的增長提速。2018年，看漲全球經(jīng)濟已成為普遍共識，其中IMF和世界銀行在1月初發(fā)布的《全球經(jīng)濟展望報告》中，均再度上調(diào)世界經(jīng)濟增長預期。從國際貿(mào)易看，隨著全球經(jīng)濟發(fā)展趨于穩(wěn)健，大宗商品貿(mào)易將迎來生機，特別是中國“引擎”作用持續(xù)突出，“一帶一路”倡議、供給側結構性改革以及“煤改氣”等一系列環(huán)保政策的推進，將為全球干散貨、集裝箱以及油氣等主要貨種的海運貿(mào)易發(fā)展注入源源不斷的動力。預計2018年，全球海運量增速有望保持3.6%的中速水平。但是，國際政治形勢波詭云譎，貿(mào)易保護主義情緒仍需警惕，國際經(jīng)貿(mào)發(fā)展前景仍面臨諸多風險，或?qū)�對全球海運量的發(fā)展帶來一定不確定性。

圖9. IMF歷年對全球經(jīng)濟增速的預測

航運市場總體有望趨穩(wěn)向好，少數(shù)船型市場仍有下行風險。隨著船廠手持訂單規(guī)�？s小，2018年全球新船交付量將明顯減少，再加上老舊船舶的持續(xù)淘汰，全球船隊運力增長速度有望降至3%左右，持續(xù)低于海運量增速，航運業(yè)供需離差有望進一步收窄，市場基本面有望趨好。從主要船型市場看，干散貨航運市場和集運市場的運力供需關系將持續(xù)改善，市場基本面將得到夯實；但是，油運市場和液化氣海運市場方面，運力過剩問題仍將十分突出，短期市場依舊承壓。

圖10. 航運市場運力供需關系走勢預測

新船需求或穩(wěn)中有升，散貨船、箱船等船型市場值得期待。隨著航運市場進一步趨好，船東經(jīng)營狀況將穩(wěn)步改善，新船投資能力將得到加強；同時，造船企業(yè)仍將推行積極的營銷策略，刺激船東投資訂船；此外，壓載水公約、Tier III等環(huán)保規(guī)定的實施也將利好造船市場。預計2018年，全球造船市場新船成交量有望達到7500萬載重噸左右。從細分船型市場看，散貨船市場將較為活躍，但VLOC需求將隨著淡水河谷運輸協(xié)議的盡授而回落；油船方面，僅中小型成品油船需求相對可觀，大型油船市場或?qū)⑾滦�；箱船方面，除超大型集裝箱船外，其他型箱船市場將不同程度提振；另外，液化氣船、豪華郵輪、汽車運輸船、客滾船等少數(shù)特種船市場仍然值得關注。

新船價格存在小幅上漲可能，但市場訂單競爭壓力有增無減。未來短期內(nèi)，鋼材等原材料價格上漲將對造船成本構成剛性支撐，再加上過去兩年已有許多造船企業(yè)被迫退出造船市場，造船業(yè)的供需平衡得到一定程度改善，未來國際新船價格將存在小幅上漲空間的可能，部分高技術高附加值船舶與市場熱點船型價格有望出現(xiàn)較為明顯的回漲。不過值得注意的是，近期韓國三大船企發(fā)布了2018年的接單目標，均較2017年接單目標和實際接單額出現(xiàn)大幅提升，在整個造船市場短期新船需求難以顯著增長的背景下，未來韓國企業(yè)勢必持續(xù)推行低船價等激進的營銷策略，吸引船東訂船，原油船等部分市場的訂單爭奪將日趨白熱化，相關船型新船價格恐將回升乏力，而這一趨勢甚至或?qū)⒙�延到其他船型領域。

總體來說，現(xiàn)階段船舶市場復蘇仍面臨著運力和產(chǎn)能雙雙過剩的結構性矛盾困擾，基本面依然十分脆弱，船東對市場的微小變化也空前敏感，產(chǎn)業(yè)鏈中任一環(huán)的波動甚至是小小的插曲都可能發(fā)生蝴蝶效應。市場步入正軌需要自律，但從金融危機后的經(jīng)驗看，資本的逐利性和賣買雙方的非理性，往往對市場產(chǎn)生隨機性影響。因此，船舶市場的復蘇之路仍將存在諸多挑戰(zhàn)和不確定性，后市發(fā)展需要密切關注。（中國船舶工業(yè)經(jīng)濟與市場研究中心   孫超 郭文杰 蔡敬偉）