上海航運(yùn)交易所發(fā)布的《2019（年中）水運(yùn)形勢(shì)報(bào)告》分為集裝箱、中國(guó)外貿(mào)油輪、中國(guó)沿海散貨、中國(guó)液貨危險(xiǎn)品和遠(yuǎn)東干散貨五大市場(chǎng)水運(yùn)形勢(shì)報(bào)告。其中油輪水運(yùn)形勢(shì)報(bào)告：

上半年回顧

國(guó)際市場(chǎng)

船隊(duì)規(guī)模增速加快

截至6月1日，全球現(xiàn)役油輪船隊(duì)（萬(wàn)噸以上）6826艘、6.04億載重噸，較年初增長(zhǎng)2.6%，增速較2018年同期增加2.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，VLCC為2.353億載重噸，增長(zhǎng)3.0%；蘇伊士型、阿芙拉型、巴拿馬型和1~5.5萬(wàn)DWT級(jí)油輪分別增長(zhǎng)3.5%、3.5%、1.4%和1.6%。

前5月，全球拆解船舶19艘、約172萬(wàn)載重噸，同比驟降86.2%。其中，VLCC和蘇伊士型油輪分別為86.5萬(wàn)、12.7萬(wàn)載重噸；靈便型油輪為45.2萬(wàn)載重噸。新船交付133艘、約1748萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)21.5%，油輪船隊(duì)總規(guī)模凈增約1500萬(wàn)載重噸。

石油產(chǎn)需小幅增長(zhǎng)

上半年，全球石油需求為10030萬(wàn)桶/日，同比增長(zhǎng)1.5%，增速較2018年同期基本持平。上半年，全球石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)9958萬(wàn)桶/日，同比增長(zhǎng)0.8%，增速較2018年同期略降。前4月，歐佩克實(shí)際原油產(chǎn)量平均3021萬(wàn)桶/日，同比下降5.3%，降幅較2018年同期增加4.8個(gè)百分點(diǎn)；波斯灣地區(qū)六成員國(guó)原油產(chǎn)量合計(jì)2436萬(wàn)桶/日，同比下降6.4%，降幅較2018年同期增加6.3個(gè)百分點(diǎn)（見表1）。

即期市場(chǎng)運(yùn)量下降

前5月，全球原油油輪三大船型即期市場(chǎng)成交運(yùn)量約3.8億噸，同比下降8%，降幅較2018年同期增加4個(gè)百分點(diǎn)。其中，VLCC、蘇伊士型和阿芙拉型油輪分別為4%、-23%和-10%（見表2）。前5月，全球成品油輪三大船型即期市場(chǎng)成交運(yùn)量約1.6億噸，同比下降4%，其中LR2型、LR1型、MR型油輪分別為7%、-6%和7%（見表3）。

原油運(yùn)價(jià)觸底反彈

上半年，由于燃油成本與2018年同期基本持平，加之一季度運(yùn)價(jià)同比上漲，全球油輪等價(jià)期租租金（TCE）大幅回升，但大部分船型油輪TCE低于期租租金水平。上半年，即期運(yùn)輸市場(chǎng)VLCC平均日收益為1.84萬(wàn)美元/日，同比增長(zhǎng)207%，其中波斯灣至日本航線為2.22萬(wàn)美元/日。蘇伊士型油輪平均收益為1.83萬(wàn)美元/日，上漲67%，其中西非至地中海航線為1.38萬(wàn)美元/日。阿芙拉型油輪平均收益為1.90萬(wàn)美元/日，上漲98%，其中波斯灣東行航線為1.73萬(wàn)美元/日，上漲95%。

成品油市運(yùn)價(jià)上升

上半年，全球即期運(yùn)輸市場(chǎng)MR型油輪平均收益為1.24萬(wàn)美元/日，同比上升30%。其中，歐陸至美東航線3.7萬(wàn)噸級(jí)船為1.18萬(wàn)美元/日，上升36%；新加坡至澳大利亞東岸航線3.5萬(wàn)噸級(jí)船為1.51萬(wàn)美元/日，上升24%；波斯灣至日本航線7.5萬(wàn)噸和5.5萬(wàn)噸級(jí)船分別為1.81萬(wàn)和1.28萬(wàn)美元/日，分別上升99%和75%。

期租行情普遍回升

上半年，全球期租租金普遍回升，大船漲幅大于中小船，一年期漲幅大于三年期。一年期7.4萬(wàn)載重噸級(jí)及以下船租金同比漲幅較��；7.4萬(wàn)、4.7萬(wàn)和3.7萬(wàn)載重噸船分別為1.50萬(wàn)、1.39萬(wàn)和1.28萬(wàn)美元/日，同比分別上漲16%、3%和9%；31萬(wàn)、15萬(wàn)和11萬(wàn)載重噸級(jí)船分別為3.03萬(wàn)、2.33萬(wàn)和2.00萬(wàn)美元/日，同比分別上漲44%、43%和42%。一年期高于三年期，三年期水平高于五年期水平。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

原油進(jìn)口繼續(xù)增長(zhǎng)

前5月，中國(guó)原油進(jìn)口2.05億噸，同比增長(zhǎng)7.7%，增速較2018年同期減少0.3個(gè)百分點(diǎn)。

前4月，中國(guó)進(jìn)口原油海運(yùn)進(jìn)口占89%，進(jìn)口1.47億噸，同比增長(zhǎng)8.6%。從美國(guó)進(jìn)口萎縮至56.4萬(wàn)噸，同比大跌89.8%；從南美進(jìn)口2642萬(wàn)噸，同比上升19.6%；從沙特和安哥拉進(jìn)口增加；從波斯灣進(jìn)口同比增長(zhǎng)11.9%；從沙特進(jìn)口量2534萬(wàn)噸，同比大增41.2%；從俄羅斯進(jìn)口原油量同比上升13.1%至1344萬(wàn)噸，其海運(yùn)進(jìn)口量為1074萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.7%，比重維持在7%。

進(jìn)口運(yùn)價(jià)震蕩走低

上半年，中國(guó)進(jìn)口原油運(yùn)價(jià)先跌后漲、再回調(diào)震蕩走勢(shì)，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)進(jìn)口原油綜合指數(shù)波動(dòng)下行在692~1081點(diǎn)，平均為799點(diǎn)，同比上漲28.3%。

由于新船交付量上升和拆解量下降，運(yùn)力過剩壓力較大，CT1的TCE直落在1.5萬(wàn)美元/日附近，運(yùn)價(jià)為WS42.4（7.9美元/噸）。2月下半月，運(yùn)價(jià)摸高至WS67.7（12.6美元/噸），TCE約3.7萬(wàn)美元/日。3月起，美灣地區(qū)重歸平靜，中東、西非航線市場(chǎng)貨盤萎縮，可用運(yùn)力增多，成交量減少，運(yùn)價(jià)持續(xù)回調(diào)。

二季度，運(yùn)價(jià)圍繞WS40附近低位震蕩，中東拉斯坦努拉至中國(guó)寧波（CT1）TCE在0.8~1.6萬(wàn)美元/日小幅波動(dòng)，6月14日?qǐng)?bào)WS38.04(7.09美元/噸)，較年初下跌39.8%。上半年平均為WS49.21（9.17美元/噸），排除基準(zhǔn)運(yùn)價(jià)調(diào)價(jià)因素，絕對(duì)運(yùn)價(jià)同比上漲33.8%；TCE平均2.02萬(wàn)美元/日，同比大漲114.4%。西非馬隆格/杰諾至寧波26萬(wàn)噸級(jí)船運(yùn)價(jià)（CT2）年中報(bào)WS39.65（12.82美元/噸），較年初下跌38.0%；TCE平均2.26萬(wàn)美元/日，同比上漲87.7%。上半年，阿芙拉型油輪俄羅斯科茲米諾至中國(guó)北方港口10萬(wàn)噸貨盤包干運(yùn)費(fèi)震蕩下行，在54~71萬(wàn)美元，平均為60.46萬(wàn)美元，同比上漲38.3%。

市場(chǎng)運(yùn)力增長(zhǎng)加速

截至6月1日，全球新船訂單5650萬(wàn)載重噸，下半年還將交付2370萬(wàn)載重噸，占當(dāng)前總運(yùn)力的3.9%，其中VLCC為2830萬(wàn)載重噸，下半年還將交付1240萬(wàn)載重噸，占當(dāng)前VLCC總運(yùn)力的5.3%。

據(jù)克拉克森5月份預(yù)計(jì)，全球原油輪船隊(duì)約3.9億載重噸（5.5萬(wàn)載重噸以上），同比增長(zhǎng)4%。其中，VLCC約2.34億載重噸，增長(zhǎng)5.3%；蘇伊士型和阿芙拉型油輪分別增長(zhǎng)4.1%、2.9%；巴拿馬型油輪下降5.8%。成品油輪船隊(duì)年底將達(dá)到1.63億載重噸（12.5萬(wàn)載重噸以下），同比增長(zhǎng)4%。其中，LR2和LR1型油輪分別增長(zhǎng)5.2%、1.6%；1~5.5萬(wàn)載重噸油輪增長(zhǎng)3.3%。

運(yùn)輸需求有所增長(zhǎng)

2019年，全球原油海運(yùn)量預(yù)計(jì)20.4億噸，同比增長(zhǎng)1.0%；成品油海運(yùn)量11.0億噸，同比增長(zhǎng)3.1%�？傮w石油海運(yùn)量同比增長(zhǎng)1.9%，增幅較2018年略增。

2019年，全球石油海運(yùn)周轉(zhuǎn)量139.67億噸海里，同比增長(zhǎng)3.5%，超過運(yùn)量增幅，但低于運(yùn)力增幅。原油輪需求約3.24億載重噸，同比增長(zhǎng)3.5%，其中VLCC和蘇伊士型油輪分別增長(zhǎng)4.6%和2.7%。成品油輪需求達(dá)到1.33億載重噸，同比增長(zhǎng)3.6%。其中，LR2型和LR1型油輪需求分別增長(zhǎng)4.8%和3.3%；包含MR型在內(nèi)的小型油輪需求增長(zhǎng)3.3%。

2019年，全球油輪過剩約18%、約9960萬(wàn)載重噸，巴拿馬型、蘇伊士型和LR1型成品油輪過剩較為嚴(yán)重；VLCC、阿芙拉型和LR2及包含MR型在內(nèi)的1~5.5萬(wàn)載重噸成品油輪相對(duì)平衡；原油輪過剩18%。其中，主力船型VLCC過剩15%；蘇伊士型和阿芙拉型油輪分別過剩25%和19%；成品油輪過剩19%。其中，LR2和LR1型油輪分別過剩18%和23%；1~5.5萬(wàn)載重噸油輪過剩17%。

市場(chǎng)運(yùn)價(jià)逐步走升

預(yù)計(jì)下半年油輪運(yùn)價(jià)將逐步回升，2019年平均運(yùn)價(jià)將高于2018年。由于影響運(yùn)輸成本的油價(jià)2019年維持2018年水平，運(yùn)價(jià)走升將改善船東運(yùn)輸收益。