航運(yùn)界網(wǎng)消息，Drewry稱，由韓國(guó)Harim集團(tuán)和私募股權(quán)JKL Partners組成的聯(lián)合體以49億美元的收購(gòu)價(jià)格被選為韓國(guó)旗艦班輪公司韓新海運(yùn)（HMM）的首選買家，這筆交易很劃算。

此前，負(fù)責(zé)此次出售的三星證券（Samsung Securities Co）宣布，HMM的大股東韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)和韓國(guó)海洋商業(yè)公司（KOBC）已選擇Harim集團(tuán)與JKL Partners聯(lián)合體作為首選買家，出售其持有的HMM57.9%的股份。

總部位于倫敦的Drewry稱，Harim集團(tuán)以49億美元的報(bào)價(jià)收購(gòu)HMM57.9%的股份，達(dá)成了一筆“優(yōu)質(zhì)交易”。

Drewry認(rèn)為，對(duì)HMM而言，所謂的股票市凈率（P/B Ratio）相對(duì)較低。

Drewry寫道，“簡(jiǎn)單計(jì)算表明，HMM的總市值為85億美元（11.1萬億韓元）。這意味著隱含的市凈率為0.48倍。而同行業(yè)公司的平均市凈率為0.75倍。因此，以0.48倍的價(jià)格執(zhí)行交易，Harim集軒最終也獲得了一筆高質(zhì)量的交易，”

就赫伯羅特（Hapag-Lloyd）和馬士基而言，Maersk的情況下，市凈率分別為1.31和0.57。

Drewry還指出，Harim集團(tuán)已經(jīng)通過Pan Ocean成為干散貨運(yùn)輸?shù)膮⑴c者，Harim集團(tuán)在2023年第三季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中有47.9%來自其運(yùn)輸部門。

“Harim集團(tuán)專注于垂直整合，將從包括散貨船和集裝箱在內(nèi)的多元化船隊(duì)中獲益。這一整合舉措將加強(qiáng)Harim集團(tuán)和HMM的資產(chǎn)管理，使兩家實(shí)體都受益。”

總體而言，49億美元的價(jià)格大致符合市場(chǎng)預(yù)期。作為賣方的兩大股東KDB和KOBC已經(jīng)開始與Harim集團(tuán)進(jìn)行更詳細(xì)的談判，以最終達(dá)成交易。