據(jù)國際船舶經(jīng)紀(jì)公司Banchero Costa最新報告，2025年上半年全球海運煤炭貿(mào)易量同比下滑7.9%，總量降至6.192億噸（不含國內(nèi)運輸）。主要出口國普遍呈現(xiàn)跌勢，而東南亞新興需求端成為罕見亮點。

供應(yīng)端：傳統(tǒng)出口國集體收縮

印尼作為最大出口國（2024年占比38.8%），上半年出口量驟降14.1%至2.201億噸

澳大利亞（全球第二大出口國，2024年份額26.0%）出口量下滑5.6%至1.627億噸

俄羅斯（-1.0%）、美國（-6.9%）及哥倫比亞（-28.2%）均出現(xiàn)負增長，僅南非（+5.5%）、加拿大（+1.2%）小幅上升

值得關(guān)注的是，澳大利亞煤炭出口曾因2021-2022年中國貿(mào)易禁令遭受重創(chuàng)（2022年對華出口僅30萬噸）。盡管2023年禁令解除后強勢反彈（2024年對華出口量激增51.4%至8480萬噸），但2025年上半年對華出口量再度回落7.1%至3550萬噸，占其出口份額21.8%。

需求端：東亞疲軟VS東南亞擴張

1.澳大利亞貿(mào)易結(jié)構(gòu)深度調(diào)整

出口市場重構(gòu)：

日本仍為最大買家（2025上半年占26.8%），但進口量同比下降10.5%至4370萬噸

印度超越中國成為第二大市場（份額12.8%），上半年進口2080萬噸（-4.8%）

對越南出口暴跌36.5%至1190萬噸

2.港口運能分布：

紐卡斯?fàn)柛郏ㄉ习肽暄b貨6600萬噸）占主導(dǎo)，格拉德斯通（3010萬噸）、達林普灣（2660萬噸）緊隨其后。船舶類型中，巴拿馬型及超巴拿馬型船承載64.7%貨量，海岬型船占32.5%。

歷史性轉(zhuǎn)折的深層影響

分析師指出，近年地緣政治已重塑全球煤炭貿(mào)易版圖。澳大利亞通過開拓印度、越南等替代市場緩沖了2022年對華出口斷崖式下跌（當(dāng)年總出口量縮水7.8%至3.291億噸）。盡管2023-2024年恢復(fù)性增長（2024年出口量達3.561億噸），但2025年上半年的全行業(yè)下行，疊加主要伙伴日本、印度的需求減弱，預(yù)示澳大利亞煤炭出口面臨新挑戰(zhàn)。