7月16日，全球最大鐵礦石項(xiàng)目幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦的開(kāi)發(fā)再次迎來(lái)重大進(jìn)展。

全球礦業(yè)巨頭力拓集團(tuán)發(fā)布公告稱，力拓投資開(kāi)發(fā)幾內(nèi)亞西芒杜高品位鐵礦床（Simandou high-grade iron ore deposit）的所有條件現(xiàn)已滿足，包括已獲得必須的幾內(nèi)亞和中國(guó)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。該項(xiàng)交易預(yù)計(jì)將于2024年7月15日當(dāng)周完成。

公告稱，力拓集團(tuán)與中鋁鐵礦控股有限公司（Chalco Iron Ore Holdings Ltd，CIOH）的合資企業(yè)Simfer Jersey 公司（以下簡(jiǎn)稱“Simfer”）的董事會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)，將向該公司與西芒杜贏聯(lián)盟（WCS）、寶武和幾內(nèi)亞共和國(guó)共建的鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目注入資金。

這項(xiàng)合作將建設(shè)超過(guò)600公里的新多用途跨幾內(nèi)亞鐵路及港口設(shè)施，允許Simfer和西芒杜贏聯(lián)盟每年從各自位于幾內(nèi)亞?wèn)|南部的西芒杜采礦特許區(qū)出口高達(dá)1.2億噸的鐵礦石。西芒杜鐵礦項(xiàng)目將成為非洲最大的新建綜合礦山和基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目。

力拓集團(tuán)幾內(nèi)亞執(zhí)行委員會(huì)負(fù)責(zé)人兼銅業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官Bold Baatar表示：“我們感謝幾內(nèi)亞政府、中國(guó)鋁業(yè)、寶武和贏聯(lián)盟的合作，達(dá)成了這一重要里程碑，為開(kāi)發(fā)世界級(jí)的西芒杜項(xiàng)目鋪平了道路。西芒杜將提供一個(gè)重要的高品位鐵礦石新來(lái)源，在加強(qiáng)力拓鋼鐵行業(yè)去碳化投資組合的同時(shí)，可為幾內(nèi)亞的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出重大貢獻(xiàn)。”

根據(jù)交易條款，Simfer將獲得西芒杜贏聯(lián)盟項(xiàng)目公司建設(shè)鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施的參與權(quán)，承諾履行部分建設(shè)工作，并資助其整體共同開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施成本的份額，總額約為65億美元（力拓份額約為35億美元）。

中國(guó)鋁業(yè)鐵礦控股有限公司（CIOH）已支付Simfer在其份額內(nèi)的資本支出，以推動(dòng)關(guān)鍵工程的進(jìn)展。第一筆約 4.1 億美元的付款已于 2024 年 6 月 28 日支付，用于 2023 年底之前的支出；第二筆約 5.75 億美元的付款已于 2024 年 7 月 11 日支付，用于 2024 年的支出。這些款項(xiàng)結(jié)清了迄今為止的所有支出。

共建基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)能和相關(guān)成本將由Simfer公司和西芒杜贏聯(lián)盟平分。在共同開(kāi)發(fā)安排下，Simfer將建設(shè)約70公里的Simfer支線鐵路和一個(gè)年處理能力6000萬(wàn)噸的轉(zhuǎn)運(yùn)船（TSV）港口，而WCS將建設(shè)約536公里的雙軌主鐵路，約16公里的WCS支線鐵路和一個(gè)年處理能力6000萬(wàn)噸的駁船港口。

所有共同開(kāi)發(fā)的基礎(chǔ)設(shè)施和機(jī)車車輛將在完工后移交給并由Compagnie du Transguinéen（CTG）合資公司運(yùn)營(yíng)，其中Simfer和西芒杜贏聯(lián)盟各持有42.5%的股份，幾內(nèi)亞國(guó)家持有15%的股份。在 35 年的運(yùn)營(yíng)期結(jié)束后，鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施的所有權(quán)將由 CTG 移交給幾內(nèi)亞國(guó)家，Simfer 將在無(wú)歧視的基礎(chǔ)上保留使用權(quán)，并至少等同于所有第三方用戶的使用權(quán)。

Simfer西芒杜礦區(qū)的首次生產(chǎn)預(yù)計(jì)在2025年開(kāi)始，并將在30個(gè)月內(nèi)逐步提升到年產(chǎn)6000萬(wàn)噸的水平（力拓份額為2700萬(wàn)噸）。礦山最初將交付提供單一細(xì)粉產(chǎn)品，然后過(guò)渡到高爐和直接還原礦石的雙重細(xì)粉產(chǎn)品。

Simfer對(duì)整個(gè)西芒杜項(xiàng)目的資本資金需求預(yù)計(jì)約為116億美元，其中力拓的份額約為62億美元。到 2023 年底，力拓斥資 5 億美元（力拓份額）推進(jìn)關(guān)鍵路徑工程。自2024年1月1日起，力拓預(yù)期的資本投資剩余支出為57億美元。2024年和2025年的資金需求包含在這一期間的資本投資指導(dǎo)中，預(yù)計(jì)項(xiàng)目資金需求將超過(guò)此時(shí)間框架。

資料顯示，Simfer 由力拓集團(tuán)（53%）與中鋁鐵礦控股有限公司（47%）合資擁有，后者由中國(guó)國(guó)有企業(yè)中國(guó)鋁業(yè)公司（75%）、寶武集團(tuán)（20%）、中國(guó)鐵建股份有限公司（2.5%）和中國(guó)港灣工程有限責(zé)任公司（2.5%）合資組建。Simfer間接全資子公司Simfer Infraco Guinée S.A.U.將負(fù)責(zé)共同開(kāi)發(fā)鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施。Simfer S.A.是西芒杜 3 號(hào)和 4 號(hào)區(qū)塊采礦特許權(quán)的持有者，由幾內(nèi)亞國(guó)家（15%）和 Simfer（85%）共同擁有。

贏聯(lián)盟是西芒杜北部 1 號(hào)和 2 號(hào)區(qū)塊（幾內(nèi)亞政府持有15%的股份，贏聯(lián)盟持有 85%）及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的持有者。贏聯(lián)盟最初由新加坡韋立國(guó)際集團(tuán)、中國(guó)山東魏橋集團(tuán)、聯(lián)合礦業(yè)供應(yīng)國(guó)際公司（UMS）共同組成的企業(yè)聯(lián)合體。2024 年 6 月 19 日，寶武完成了對(duì)贏聯(lián)盟礦山和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目 49% 股份的收購(gòu)，贏聯(lián)盟控股持有剩余的 51%股份。就礦山而言，寶武還擁有在運(yùn)營(yíng)期間將股份增至 51% 的選擇權(quán)。交易完成后，Simfer 將在施工期間持有贏聯(lián)盟基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)體 34% 的股份贏聯(lián)盟持有剩余的66%。

西芒杜鐵礦是世界級(jí)的大型優(yōu)質(zhì)露天赤鐵礦，位于西非幾內(nèi)亞?wèn)|南部的西芒杜山脈。是全球儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最高的未開(kāi)發(fā)鐵礦，分為南北兩大區(qū)塊，資源量已查明超過(guò)20億噸，預(yù)計(jì)總量可達(dá)100億噸。項(xiàng)目初期年產(chǎn)能1.2億噸，未來(lái)可能達(dá)到1.5億噸。中國(guó)鋼鐵企業(yè)的陸續(xù)加入，使得西芒杜項(xiàng)目成為中國(guó)提高鐵礦石自給率的重要一環(huán)。

西芒杜鐵礦的發(fā)展歷程充滿曲折。1997年，力拓首次發(fā)現(xiàn)并獲得探礦許可權(quán)，但項(xiàng)目進(jìn)展緩慢。2008年，幾內(nèi)亞政府因力拓的圈而不采行為，收回了北部礦區(qū)的采礦權(quán)，并轉(zhuǎn)讓給以色列鉆石大亨Beny Steinmetz的BSG資源公司。2010年，力拓與中鋁成立合資公司Simfer共同開(kāi)發(fā)南段區(qū)塊。而淡水河谷公司收購(gòu)BSG資源公司西芒杜北段區(qū)塊股權(quán)，引發(fā)糾紛。最終在法國(guó)總統(tǒng)薩科齊的調(diào)解下，BSG資源公司將北部礦區(qū)采礦權(quán)返還幾內(nèi)亞政府。

2019年，幾內(nèi)亞政府重新啟動(dòng)國(guó)際招標(biāo)，贏聯(lián)盟擊敗FMG，以140億美元的投資承諾獲得北部礦區(qū)采礦權(quán)。贏聯(lián)盟承諾建設(shè)650公里的跨幾內(nèi)亞鐵路和一個(gè)深水港，滿足幾內(nèi)亞政府的要求，最終獲得采礦權(quán)。2020年，西芒杜鐵礦項(xiàng)目進(jìn)入開(kāi)發(fā)階段。

中國(guó)寶武集團(tuán)的加入進(jìn)一步加速了開(kāi)發(fā)進(jìn)程。2022年，寶武資源有限公司與贏聯(lián)盟西芒杜控股公司簽署合作協(xié)議，中國(guó)寶武在礦山運(yùn)營(yíng)、低碳冶金和供應(yīng)鏈保障等領(lǐng)域發(fā)揮互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)。寶武集團(tuán)與贏聯(lián)盟共同推動(dòng)西芒杜鐵礦北部項(xiàng)目開(kāi)發(fā)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。今年5月30日，幾內(nèi)亞政府批準(zhǔn)中國(guó)寶武投資西芒杜項(xiàng)目，并為此簽發(fā)總統(tǒng)令。6月19日，贏聯(lián)盟與中國(guó)寶武隨即完成了礦山、鐵路和港口相關(guān)合資公司董事會(huì)組建、董事與高管任命以及股權(quán)變更等項(xiàng)目交割工作，并收到寶武首筆出資，這標(biāo)志著中國(guó)寶武正式成為西芒杜項(xiàng)目的股東。

西芒杜項(xiàng)目發(fā)將為全球航運(yùn)業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。特別是對(duì)于海岬型散貨船船東而言，西芒杜鐵礦項(xiàng)目的投產(chǎn)將帶來(lái)巨大的運(yùn)輸需求，有利于提升船舶運(yùn)力利用率和盈利水平。

根據(jù)克拉克森證券的數(shù)據(jù)，西芒杜鐵礦投產(chǎn)后預(yù)計(jì)將導(dǎo)致海岬型船需求飆升。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，到2028年，西芒杜鐵礦的有效產(chǎn)能將達(dá)到1.1億噸。

以 Frode Morkedal 為首的分析師表示：“鑒于中國(guó)對(duì)這兩座礦的強(qiáng)大所有權(quán)，可以合理地假設(shè)，西芒杜的大部分礦石可能要經(jīng)過(guò) 11,000 海里的距離運(yùn)往中國(guó)，這相當(dāng)于從巴西到中國(guó)的距離�？紤]到該地區(qū)轉(zhuǎn)運(yùn)導(dǎo)致的額外裝載時(shí)間，我們認(rèn)為到 2028 年，西芒杜鐵礦石項(xiàng)目有可能每年需要滿負(fù)荷運(yùn)行的 170 艘好望角型船舶，這超過(guò)了目前 116 艘好望角型船舶的訂單量。”

在海運(yùn)圈聚焦看來(lái)，西芒杜鐵礦投產(chǎn)對(duì)中國(guó)的意義重大，將為中國(guó)提供穩(wěn)定的鐵礦石供應(yīng)，增強(qiáng)中國(guó)在國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)的地位和話語(yǔ)權(quán)。

中國(guó)是全球最大的鐵礦石消費(fèi)國(guó)，主要依賴進(jìn)口。自2005年以來(lái)，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，在2016年突破10億噸，并在2017年進(jìn)口依賴度一度超過(guò)90%。2020年以來(lái)，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量一直維持在11億噸的高位水平，進(jìn)口依賴度維持在80%左右。

數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)全年進(jìn)口鐵礦石11.79億噸，同比增長(zhǎng)6.6%，進(jìn)口金額為1339.65億美元，占中國(guó)全年進(jìn)口貿(mào)易總額的5.24%。從進(jìn)口來(lái)源國(guó)來(lái)看，從澳大利亞進(jìn)口7.37億噸，占比為62.51%；從巴西進(jìn)口2.49億噸，占比為21.08%。中國(guó)從澳大利亞和巴西兩國(guó)合計(jì)進(jìn)口9.86億噸，占比83.59%。與此同時(shí)，2023年，全球四大礦山鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到11.25億噸，同比增長(zhǎng)1.72%。

鐵礦石供應(yīng)的高度集中，使得全球鐵礦石價(jià)格被國(guó)際礦業(yè)巨頭操控，進(jìn)而給中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)帶來(lái)諸多挑戰(zhàn)。而在西芒杜鐵礦投產(chǎn)后，假設(shè)70%的鐵礦運(yùn)往中國(guó)，以克拉克森數(shù)據(jù)計(jì)算，2028年可有效減少7700萬(wàn)噸從澳大利亞的進(jìn)口。