海岬型船舶

在一個(gè)緩慢的開(kāi)局之后，市場(chǎng)在上周中期獲得了動(dòng)力，隨后再次趨緩，周五兩大航區(qū)的活動(dòng)有限，整個(gè)上周以較為平靜的基調(diào)收尾。早期的疲軟在周三開(kāi)始轉(zhuǎn)向樂(lè)觀情緒，因貨盤(pán)需求增加以及C3和C5航線成交堅(jiān)挺，幫助扭轉(zhuǎn)了此前的跌勢(shì)。太平洋地區(qū)礦商活動(dòng)保持穩(wěn)定，運(yùn)價(jià)有所改善，而大西洋則因更強(qiáng)勁的前程航次和跨大西洋成交而獲得牽引力，顯示船舶供應(yīng)趨緊，市場(chǎng)背景更為堅(jiān)挺。進(jìn)一步提振市場(chǎng)情緒的是，美國(guó)與中國(guó)達(dá)成一年的貿(mào)易休戰(zhàn)協(xié)議，包括暫停對(duì)彼此相關(guān)船舶征收的互惠航運(yùn)關(guān)稅，這一消息被視為行業(yè)的利好。波羅的海海岬型航線 (5TC)周五運(yùn)費(fèi)指數(shù)在上周初報(bào)23,534美元，周二跌至23,089美元，隨后回升至24,288美元收盤(pán)，反映出溫和的反彈。

巴拿馬型船舶

盡管較短期航次的活動(dòng)相對(duì)尚可，但整體而言，上周巴拿馬型市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，來(lái)自南北方的去程航次活動(dòng)依然冷淡，導(dǎo)致運(yùn)價(jià)緩慢下滑。一艘82,000載重噸船舶在歐洲交船，以煤炭經(jīng)美國(guó)東岸航線回交印度，成交價(jià)為27,000美元，但其他活動(dòng)有限。太平洋市場(chǎng)同樣疲軟，北太平洋和澳大利亞的需求令人失望，未能支撐運(yùn)價(jià)。整個(gè)上周，長(zhǎng)航次的報(bào)價(jià)持續(xù)走低，周四一艘82,000載重噸船舶在韓國(guó)交船，以17,250美元成交東澳往返航次，較上周初同類(lèi)型船舶同航次的18,500美元有所下降，凸顯運(yùn)價(jià)的逐步下滑。由于FFA市場(chǎng)支撐有限，期租活動(dòng)自然受限，但據(jù)報(bào)道，一艘82,000載重噸船舶在中國(guó)交船，以16,000美元成交，租期為5至7個(gè)月。

極限靈便型船舶/超靈便型船舶

負(fù)面情緒在上周大部分時(shí)間持續(xù)，盡管在臨近結(jié)束時(shí)，有人認(rèn)為美灣和印度洋已觸底。大西洋方面，近期對(duì)廢鋼的需求似乎有所緩解，一艘63,000載重噸船舶在根特交船，前往土耳其，成交價(jià)為24,000美元。其他地區(qū)，據(jù)傳一艘超靈便型船舶從喬爾夫拉斯法爾開(kāi)航至印度，成交價(jià)約22,000美元。南亞方面，由于缺乏新的動(dòng)力，下行壓力仍在，一艘61,000載重噸船舶在華南開(kāi)航，經(jīng)印尼回交中國(guó)，成交價(jià)為14,250美元。北方略顯堅(jiān)挺，北太平洋業(yè)務(wù)中，一艘63,000載重噸船舶在華北交船，經(jīng)北太平洋回交孟加拉，成交價(jià)為17,000美元。印度洋獲得動(dòng)能，據(jù)傳一艘超靈便型船舶在南非交船，前往中國(guó)，成交價(jià)為21,000美元，另加210,000美元壓艙補(bǔ)貼。期租活動(dòng)有所浮現(xiàn)，一艘64,000載重噸新造船計(jì)劃12月在日本船廠交付，據(jù)傳成交指數(shù)掛鉤合約，價(jià)格為BSI58的126%。

靈便型船舶

上周該板塊表現(xiàn)略顯低迷，近期來(lái)自關(guān)鍵區(qū)域的積極勢(shì)頭出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，新詢盤(pán)有限，現(xiàn)貨船舶供應(yīng)充足。盡管如此，一艘38,000載重噸船舶在南美東岸交船，前往西非，成交價(jià)為20,500美元。歐洲方面，廢鋼需求仍在，一艘35,000載重噸船舶從北歐大陸前往土耳其，成交價(jià)在20,000美元中低區(qū)間。亞洲市場(chǎng)整體被描述為位置性，但情緒仍略顯負(fù)面。據(jù)傳一艘43,000載重噸船舶在青島開(kāi)航，成交一趟回程航次至巴西，價(jià)格為13,000美元。期租活動(dòng)冷淡且謹(jǐn)慎，據(jù)傳一艘40,000載重噸船舶計(jì)劃11月在日本交船，成交一份指數(shù)掛鉤合約，租期12至16個(gè)月，價(jià)格為BHS的120.5%。

成品油油輪

LR2油輪

上周，中東灣 LR2運(yùn)費(fèi)繼續(xù)保持上漲趨勢(shì)。TC1航線75kt中東灣/日本指數(shù)再漲18點(diǎn)至WS141，對(duì)應(yīng)基于波羅的海描述的TCE收益提升至每日32,600美元。

TC20航線90kt中東灣/英國(guó)大陸西行航次同樣上漲206,000美元，達(dá)到388萬(wàn)美元。

TC15航線80kt地中海/遠(yuǎn)東航次指數(shù)上周評(píng)估上漲126,000美元，至332萬(wàn)美元。

LR1油輪

上周，中東灣 LR1運(yùn)費(fèi)也略有上漲。TC5航線55kt中東灣/日本指數(shù)增加7點(diǎn)至WS150，目前據(jù)稱(chēng)仍在磋商中。對(duì)應(yīng)的波羅的海描述TCE收益略低于每日24,000美元。

TC8航線65kt中東灣/英國(guó)大陸西行航次在上周結(jié)束時(shí)上漲100,000美元，達(dá)到306萬(wàn)美元。

在英國(guó)大陸，LR1運(yùn)費(fèi)在TC16航線60kt ARA/西非指數(shù)上保持平穩(wěn)，上周維持在WS115左右。

MR油輪

據(jù)報(bào)道，上周中東灣MR運(yùn)力過(guò)剩。盡管如此，TC17航線35kt中東灣/東非指數(shù)仍維持在WS205-WS212.5區(qū)間。

在英國(guó)大陸，MR運(yùn)價(jià)上周略有回升。TC2航線37kt ARA/美國(guó)大西洋沿岸指數(shù)目前評(píng)估為WS104，高于上周中期的WS95。該航次的波羅的海TCE收益回升至每日5,000美元以上，達(dá)到6,400美元。

在美灣，MR運(yùn)價(jià)呈現(xiàn)出我們預(yù)期的下行趨勢(shì)。TC14航線38kt美灣/英國(guó)大陸航次從WS200降至WS184。加勒比航次TC21航線38kt美國(guó)灣/加勒比從735,000美元降至635,000美元。

MR大西洋三角航籃TCE從每日31,900美元降至29,800美元。

靈便型油輪

在地中海，TC6航線30kt跨地中海指數(shù)下跌逾50點(diǎn)至WS140，使該航次的波羅的海TCE收益驟降62%，至略高于每日8,000美元的往返水平。TC23航線30kt跨英國(guó)大陸航線則上漲7.22點(diǎn)至WS171。

VLCC油輪

上周VLCC市場(chǎng)進(jìn)一步走強(qiáng)。中東灣至中國(guó)航次（TD3C）270,000噸運(yùn)價(jià)上漲36.89點(diǎn)，至WS127.83，對(duì)應(yīng)的往返TCE收益為每日123,776美元。

在大西洋市場(chǎng)，西非至中國(guó)航次（TD15）260,000噸運(yùn)價(jià)也上漲27.56點(diǎn)，至WS117.94，往返TCE收益達(dá)到每日110,975美元。美灣運(yùn)價(jià)上漲1,097,000美元，至13,000,000美元，對(duì)應(yīng)的往返TCE收益約為每日89,692美元。

蘇伊士型油輪

上周，蘇伊士型船運(yùn)價(jià)也有所堅(jiān)挺。尼日利亞至英國(guó)大陸航次（TD20）130,000噸運(yùn)價(jià)上漲9.72點(diǎn)，至WS145，對(duì)應(yīng)的往返TCE收益為每日71,425美元。TD27航線（圭亞那至英國(guó)大陸，130,000噸）上漲5.06點(diǎn)，收于WS141.17，往返TCE收益為每日68,999美元。TD6航線135,000噸CPC/奧古斯塔上漲13.17點(diǎn)，至WS159.17，對(duì)應(yīng)的每日TCE約85,921美元。中東方面，TD23航線140,000噸中東灣至地中海（經(jīng)蘇伊士運(yùn)河）上漲4.28點(diǎn)，至WS108.17。

阿芙拉型油輪

在北海，TD7航線80,000噸跨英國(guó)大陸運(yùn)價(jià)上周上漲5.83點(diǎn)，至WS155.83，對(duì)應(yīng)的往返TCE收益接近每日64,495美元（基于Hound Point至Wilhelmshaven）。

在地中海，TD19航線80,000噸跨地中海運(yùn)價(jià)上漲0.67點(diǎn)，至WS202.50（基于Ceyhan至Lavera），對(duì)應(yīng)的往返TCE約每日64,234美元。

跨大西洋方面，波羅的海航線繼續(xù)上漲。TD26航線70,000噸墨西哥東岸/美灣上漲70點(diǎn)，至WS238.33（往返TCE收益71,366美元）；TD9航線70,000噸Covenas/美灣上漲62.81點(diǎn)，至WS229.69（往返TCE收益略高于每日61,999美元）。

跨大西洋航次TD25航線70,000噸美灣/英國(guó)大陸上漲27.22點(diǎn)，至WS222.5，基于休斯頓至鹿特丹的往返TCE收益為每日62,604美元。

溫哥華出口方面，TD28航線（80,000噸原油溫哥華至中國(guó)）上漲512,500美元，至3,312,500美元；TD29航線（80,000噸原油溫哥華至美國(guó)西岸太平洋區(qū)域輕載點(diǎn)）上漲10點(diǎn)，至WS205。

液化天然氣船舶

上周，液化天然氣船舶市場(chǎng)出現(xiàn)顯著上漲，隨著船舶供應(yīng)趨緊及冬季臨近現(xiàn)貨需求回升，主要航線運(yùn)價(jià)大幅攀升。

在BLNG1-174g澳大利亞–日本航線上，運(yùn)價(jià)上漲10,800美元，至每日42,200美元，受太平洋需求增加及現(xiàn)貨船舶有限支撐。

BLNG2-174g美灣–歐洲大陸航線飆升20,400美元，至每日60,600美元；BLNG3-174g美灣–日本航線上漲20,100美元，至每日66,500美元，兩條大西洋航線均受美國(guó)出口活動(dòng)強(qiáng)勁及租船情緒堅(jiān)挺推動(dòng)。

對(duì)于160,000立方米船舶，BLNG1g澳大利亞–日本航線上漲6,000美元，至每日27,000美元；BLNG2g美灣–歐洲大陸航線上漲16,000美元，至每日39,900美元；BLNG3g美灣–日本航線上漲17,500美元，至每日43,200美元，反映出大型船型的整體上行趨勢(shì)。

期租市場(chǎng)方面，六個(gè)月租期上漲550美元，至每日31,450美元；12個(gè)月租期上漲650美元，至每日34,150美元；三年租期上漲1,250美元，至每日53,250美元，顯示在冬季高峰需求前基本面和市場(chǎng)情緒持續(xù)改善。

液化石油氣船舶

上周，液化石油氣船舶市場(chǎng)走強(qiáng)，主要航線運(yùn)價(jià)全面上漲，受租船活動(dòng)增加以及美中貿(mào)易緊張局勢(shì)緩解的推動(dòng)。

在BLPG1航線拉斯塔努拉–千葉，運(yùn)價(jià)上漲5.75美元，至每噸57.50美元，TCE收益增加6,506美元，至每日43,211美元。

BLPG2航線休斯頓–弗利辛恩上漲5.25美元，至每噸66.00美元，日收益增加7,451美元，至每日70,175美元，受詢盤(pán)增加和出口量提升支撐。

BLPG3航線休斯頓–千葉上周也走強(qiáng)，上漲9.75美元，至每噸121.67美元，TCE收益增加7,791美元，至每日54,181美元，市場(chǎng)情緒堅(jiān)挺。

集裝箱

自10月中旬以來(lái)，美國(guó)和中國(guó)針對(duì)彼此相關(guān)船舶實(shí)施了互惠港口費(fèi)用。兩周后，在特朗普總統(tǒng)與習(xí)主席會(huì)晤并達(dá)成協(xié)議后，這些費(fèi)用被暫停一年，以便雙方繼續(xù)談判。他們還同意了其他關(guān)稅調(diào)整，這應(yīng)能增強(qiáng)出口商繼續(xù)兩國(guó)間貿(mào)易的信心。未來(lái)幾周我們將觀察這些變化對(duì)班輪市場(chǎng)的影響，但預(yù)計(jì)這將支撐整體運(yùn)價(jià)，甚至可能隨著托運(yùn)人開(kāi)始增加集裝箱運(yùn)輸量而出現(xiàn)上漲。

遠(yuǎn)東出口的主要FBX班輪航線在上周整體表現(xiàn)平穩(wěn)，但與月初相比均有所上漲，具體如下：FBX01（中國(guó)/東亞–美國(guó)西岸）上漲477美元， FBX03（中國(guó)/東亞–美國(guó)東岸）上漲345美元， FBX11（中國(guó)/東亞–北歐）上漲422美元， FBX13（中國(guó)/東亞–地中海）上漲190美元。