隨著運(yùn)力快速增長(zhǎng)，跨太平洋即期運(yùn)價(jià)已跌破每FEU 5,000美元，承運(yùn)人之間為爭(zhēng)奪貨源激烈競(jìng)爭(zhēng)

重新進(jìn)入中美航線的機(jī)會(huì)型船公司通過(guò)報(bào)出低至每FEU 4,000美元的價(jià)格，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

上海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)依然高企，但實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格面臨下行壓力

預(yù)計(jì)運(yùn)價(jià)將繼續(xù)波動(dòng)，市場(chǎng)需求取決于中美貿(mào)易談判的進(jìn)展

跨太平洋即期運(yùn)價(jià)在近期的飆升后迅速降溫，承運(yùn)人已將價(jià)格下調(diào)至每FEU低至4,000美元，同時(shí)爭(zhēng)相搶奪貨量。

盡管上海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）仍顯示出強(qiáng)勁的上漲，但業(yè)內(nèi)消息人士透露，前往美國(guó)西海岸的FAK報(bào)價(jià)現(xiàn)已回落至5,000美元以下——受困于席卷這一全球最繁忙遠(yuǎn)洋航線的運(yùn)力激增。

上周五公布的SCFI顯示，上海至美西和美東的運(yùn)價(jià)分別較前一周再漲8.4%和11.1%，達(dá)到每FEU 5,606美元和6,939美元。而此前一周，該指數(shù)已錄得創(chuàng)紀(jì)錄飆升。

SCFI反映了從上海出發(fā)至全球主要目的地的即期市場(chǎng)運(yùn)價(jià)，顯示了承運(yùn)人對(duì)客戶下周所報(bào)的主流價(jià)格。

然而，中國(guó)的貨代消息人士表示，船公司對(duì)美西的報(bào)價(jià)已進(jìn)一步下調(diào)，即使是約5,100美元的價(jià)格也難以攬到足夠貨量。

“即期運(yùn)價(jià)已經(jīng)見頂，現(xiàn)在發(fā)往洛杉磯已低于5,000美元，”Linerlytica聯(lián)合創(chuàng)始人Hua Joo Tan表示。“這是因?yàn)檫\(yùn)力增長(zhǎng)過(guò)快導(dǎo)致的。”

一個(gè)月前，北京與華盛頓達(dá)成臨時(shí)關(guān)稅減讓協(xié)議后，中國(guó)出口美國(guó)的積壓貨物迅速清空，推動(dòng)運(yùn)價(jià)飆升。緊隨其后的是該航線運(yùn)力的快速增長(zhǎng)。

Linerlytica上周估算，6月/7月跨太平洋航線的平均周運(yùn)力將超過(guò)560,000TEU，而4月/5月僅為450,000TEU。

這其中包括了KMTC、CULines和SeaLead等較小型承運(yùn)人重返遠(yuǎn)洋航線，以及主流船公司的加艙。

據(jù)SeaIntelligence分析師稱，這些“機(jī)會(huì)主義”承運(yùn)人將其在2024年1月亞洲-北美西海岸周運(yùn)力份額從7%提升至2025年5月的13%——在短短18個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)份額幾乎翻番。

該航線上一位中國(guó)貨代表示，這些船公司報(bào)出的運(yùn)價(jià)低至每FEU 4,000美元，競(jìng)爭(zhēng)加劇，同時(shí)貨量也出現(xiàn)走弱跡象。

他補(bǔ)充稱，主流承運(yùn)人已被迫通過(guò)削減旺季附加費(fèi)給予部分大型貨代優(yōu)惠價(jià)格，實(shí)質(zhì)上降低了頭部運(yùn)價(jià)。

“如果美國(guó)貨量走弱，難以消化如此運(yùn)力增幅，我們認(rèn)為跨太平洋運(yùn)價(jià)可能走弱，”匯豐研究在一份報(bào)告指出。

報(bào)告還稱：“隨著中國(guó)和歐洲的擁堵加劇，預(yù)計(jì)未來(lái)幾周亞洲出貨到美洲時(shí)將出現(xiàn)一些瓶頸”，暗示這可能會(huì)支撐市場(chǎng)。

不過(guò)，Tan表示，部分加班船在運(yùn)價(jià)下跌后已經(jīng)被取消，這將在6月下旬中國(guó)船舶集中抵美時(shí)，限制美國(guó)港口的潛在擁堵。

他預(yù)計(jì)運(yùn)價(jià)將繼續(xù)下滑，“直到下一個(gè)TACO（Trump Always Chickens Out）協(xié)議”。

美中兩國(guó)高級(jí)官員今日正在倫敦舉行新一輪貿(mào)易談判，旨在尋求解決全球最大兩大經(jīng)濟(jì)體爭(zhēng)端的下一步方案。

Tan表示，若談判帶來(lái)90天寬限期延長(zhǎng)或進(jìn)一步降稅，可能會(huì)再次引發(fā)搶運(yùn)潮。“但這種激增不會(huì)持續(xù)，”他補(bǔ)充道。

不過(guò)，Vespucci Maritime首席執(zhí)行官Lars Jensen則表示，如果中美達(dá)成貿(mào)易協(xié)議且關(guān)稅壓力不大，當(dāng)前搶運(yùn)帶來(lái)的集裝箱需求或?qū)⒊霈F(xiàn)短暫下降，其幅度目前還難以判斷。

“如果關(guān)稅全面恢復(fù)，我們將看到集裝箱需求出現(xiàn)新一輪大幅下滑，”他在一篇網(wǎng)絡(luò)帖子中表示。