歷時一年的“南北船”重組整合終于塵埃落定，中國船舶完成換股吸收合并中國重工，正式躍升為全球規(guī)模最大、業(yè)務(wù)最齊全的造船上市公司。

9月11日晚間，中國船舶工業(yè)股份有限公司（中國船舶）發(fā)布公告稱，中國船舶以向中國船舶重工股份有限公司（以下簡稱“中國重工”）全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工，本次交易涉及的換股已完成，公司總股本由4,472,428,758股增加至7,525,621,288股。

公告顯示，中國船舶于2025年9月11日取得中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司出具的《證券變更登記證明》，本次換股吸收合并新增中國船舶3,053,192,530股A股股票登記手續(xù)已辦理完畢。

此次換股吸收合并中，中國船舶換股價格為37.59元/股，中國重工換股價格為5.032元/股，中國重工和中國船舶的換股比例相應(yīng)為1:0.1339，即每1股中國重工股票可以換得0.1339股中國船舶股票。本次換股吸收合并新增股份數(shù)量為3,053,192,530股，上市日期為2025年9月16日。

其中，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（2025年5月修訂）等相關(guān)規(guī)定，中國船舶重工集團有限公司、中國船舶工業(yè)集團有限公司、大連船舶投資控股有限公司、中國船舶集團渤海造船有限公司、武漢武船投資控股有限公司、青島北海船廠有限責(zé)任公司、上海衡拓實業(yè)發(fā)展有限公司、中船海為高科技有限公司、中國船舶集團投資有限公司已出具《關(guān)于本次重組股份鎖定期的承諾函》，該等換股股東在本次交易中換股取得的中國船舶本次換股吸收合并發(fā)行的1,454,168,398股股份，自中國船舶本次換股吸收合并發(fā)行結(jié)束之日起6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

中國船舶在公告中指出，本次交易通過換股吸收合并的方式對中國船舶和中國重工進行重組整合，是貫徹落實黨中央、國務(wù)院深化國企改革指導(dǎo)思想的重要舉措，旨在通過將中國船舶、中國重工下屬船舶制造、維修業(yè)務(wù)統(tǒng)一整合并入中國船舶，從而提高上市公司經(jīng)營質(zhì)量，增強上市公司核心功能和核心競爭力，進一步規(guī)范上市公司同業(yè)競爭、維護中小股東權(quán)益。本次交易將促進合并雙方專業(yè)化整合、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)、聚焦價值創(chuàng)造、提高經(jīng)營效益、提升品牌溢價、實現(xiàn)優(yōu)勢互補。交易完成后，存續(xù)公司中國船舶將繼續(xù)聚力興裝強軍，勇?lián)?ldquo;引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展、支撐國防建設(shè)、服務(wù)國家戰(zhàn)略”使命責(zé)任，緊抓船舶制造行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和景氣度提升機遇，打造建設(shè)具有國際競爭力的世界一流船舶制造企業(yè)。

據(jù)了解，去年9月，中國船舶和中國重工共同發(fā)布重組交易預(yù)案，金額高達1151.50億元。本次重組交易是截至目前A股資本市場有史以來規(guī)模最大的重組項目，也是截至目前全球船舶行業(yè)交易金額最大的企業(yè)合并案例。

本次合并完成后，中國重工將終止上市并注銷法人資格，中國船舶將承繼及承接中國重工的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。中國船舶因本次換股吸收合并所發(fā)行的A股股票將申請在上交所主板上市流通。

此次重組交易是A股資本市場有史以來規(guī)模最大的重組項目，也是截至目前全球船舶行業(yè)交易金額最大的企業(yè)合并案例。合并后的中國船舶作為存續(xù)公司，總資產(chǎn)規(guī)模將超過4000億元，年收入規(guī)模突破1300億元，將成為全球規(guī)模最大、業(yè)務(wù)最完備的上市造船巨頭。

中國船舶和中國重工均為中國船舶集團核心軍民品主業(yè)上市公司。其中，中國船舶聚焦船舶海工裝備和海洋科技應(yīng)用領(lǐng)域，主要業(yè)務(wù)包括造船業(yè)務(wù)（軍、民）、修船業(yè)務(wù)、海洋工程及機電設(shè)備等，主要產(chǎn)品為軍用艦船、集裝箱船、散貨船、液化氣船、大型郵輪、軍輔船、特種艦船、海工輔助船及其他機電設(shè)備等。業(yè)務(wù)主體為江南造船、外高橋造船、中船澄西、廣船國際四家子公司，系國內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最先進、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)最全的造船旗艦上市公司。

中國重工主要從事艦船研發(fā)設(shè)計制造業(yè)務(wù)，涵蓋海洋防務(wù)及海洋開發(fā)裝備、海洋運輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機電裝備、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及其他；主要產(chǎn)品包括海洋防務(wù)裝備、海洋運輸裝備、海洋科考裝備和海洋開發(fā)裝備等。旗下?lián)碛写筮B造船、武昌造船、北海造船等國際知名的現(xiàn)代化造船企業(yè)。

根據(jù)中國船舶與中國重工各自的半年報數(shù)據(jù)，今年上半年中國船舶承接民品船舶訂單59艘543.98萬載重噸489.05億元，其中中高端船舶占比超過90%，綠色船舶占比超過50%；中國重工新接及生效民船訂單共47艘838.26萬載重噸163.67萬修正總噸，其中綠色船型占比達35.19%，主建船型占比、批量訂單占比雙超90%。截止6月底，中國船舶累計手持民品船舶訂單333艘2649.11萬載重噸2334.87億元，中國重工手持訂單229艘3493.92萬載重噸。

根據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)，今年上半年全球新船訂單量共計4690.12萬載重噸，我國新接訂單量2632.21萬載重噸；截止6月底全球手持訂單38742.09萬載重噸，中國手持訂單量26065.00萬載重噸。以載重噸計，中國船舶和中國重工上半年共拿下了全球29%的新船訂單，占國內(nèi)船企接單量52%，手持訂單合計占世界總量的16%。

本次合并完成后，中國船舶將整合中國重工旗下的大連造船、武昌造船、北海造船等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，推動中國船舶與中國重工所屬船舶修造及配套業(yè)務(wù)的協(xié)同優(yōu)化，具備從資產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)實力、交付能力到全球市場占有率等多維度重塑行業(yè)格局的實力，并將匯聚資本市場各方合力，集智而為構(gòu)建全球稀缺性龍頭企業(yè)的估值邏輯。

此外，為進一步避免同業(yè)競爭，中國船舶集團承諾在三年內(nèi)剝離滬東中華不宜注入上市公司的資產(chǎn)，使滬東中華符合注入上市公司條件。滬東中華是全球頭部造船企業(yè)之一，目前由中國船舶集團持股100%，主要從事船舶制造及海洋工程業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括防務(wù)裝備、大型LNG船、超大型集裝箱船、海洋工程及特種船等。