美國投行杰富瑞在研究報告中披露，以星航運首席執(zhí)行官Eli Glickman，正與以色列航運大亨Abraham Unger合作，聯(lián)手推進一項價值24億美元的私有化交易，報價約為每股20美元。

美國投行杰富瑞在8月11日的研究報告中披露，以星航運首席執(zhí)行官Eli Glickman，正與以色列航運大亨Abraham Unger合作，聯(lián)手推動收購以星航運100%股權，交易總價約為24億美元，報價約為每股20美元。

這意味著，如果交易達成，以星航運可能完全私有化，并從證券交易所退市。

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該消息披露后，以星航運股票大漲，截至8月11日22時35分，以星股票在交易的首小時內，最高達到18.29美元/股，較上周五收盤價15.49美元/股票，大幅上漲約18%，成交量達530萬股，已接近日均600萬股的交易水平。包括花旗銀行在內的多家機構，均已宣布增持以星股票。

這已是今年3月以來，以星第二次出現(xiàn)類似傳聞。以星管理層重申此前立場，表示"不對市場傳言置評"。

不過，對于這項交易，杰富瑞航運業(yè)首席分析師Omar Nokta持審慎態(tài)度，認為落地存在難度，因為投資者可能要求更高溢價。

Omar Nokta解釋道："私有化交易需滿足雙重門檻。一是要約收購的全部股份需獲得95%以上股東接受，合并方案還須獲得以色列政府批準。"

相關財務數(shù)據(jù)顯示，以星航運目前保有34.2億美元現(xiàn)金，即便支付2024年度4.71億美元末期股息后，現(xiàn)金儲備仍達29.5億美元（合每股24.5美元），持有的現(xiàn)金高于其市值。

對此現(xiàn)狀，杰富瑞指出，由于在運營中單位成本高達1900美元/TEU（同業(yè)平均約1300美元），因此其股價長期低于現(xiàn)金持有量。

Omar Nokta強調，以星的高現(xiàn)金儲備雖是抵消高成本風險的緩沖，但債務驅動的私有化可能危及財務結構。他進一步認為，盡管集運市場當前的前景不明且估值偏低，但鑒于其盈利和分紅記錄，投資者要求的溢價或高于當前傳聞水平。

以星航運首席執(zhí)行官Eli Glickman

有業(yè)內人士對此分析稱，若以星航運的私有化成功，美國資本市場將失去2015年以來主流船東唯一常規(guī)IPO案例。

據(jù)悉，2021年1月27日，以星航運宣布成功在美國紐約證券交易所（NYSE）上市，首次公開募股（IPO）1450萬普通股，每股價格15美元�；ㄆ旒瘓F、高盛集團和巴克萊銀行，當時擔任此次發(fā)行的全球協(xié)調人，杰富瑞和克拉克森聯(lián)合擔任賬簿管理人（bookrunner）。

以星航運當時也成為近5年來，首個在美國成功IPO的航運企業(yè)。