上半年，世界新造船市場出現(xiàn)調(diào)整跡象，全球市場新承接訂單指標(biāo)出現(xiàn)明顯下滑；航運(yùn)市場出現(xiàn)嚴(yán)重分化，運(yùn)費(fèi)起伏振蕩更為劇烈。新造船價(jià)格在供需關(guān)系動(dòng)態(tài)調(diào)整中開始有所松動(dòng)。市場的觀點(diǎn)更加分化，新造船市場何去何從，有必要從眾多的數(shù)據(jù)中穿透迷霧，判明方向。

一、認(rèn)清上半年市場運(yùn)行的事實(shí)：接單同比回落，完工與手持繼續(xù)增長，中國繼續(xù)保持全球領(lǐng)先。

一個(gè)判斷的基點(diǎn)是，與去年同期相比，世界新接訂單下降近兩成，造船完工量和手持訂單量繼續(xù)保持增長。

1-6月，世界新造船市場成交2658萬CGT，同比下降17.5%，比近五年同期成交均值（2020-2024）減少4%。6月當(dāng)月，世界成交413萬CGT，同比大幅下降42.5%；訂單走勢從6月開始分化明顯加速。以DWT計(jì)，1-6月世界成交新船6491萬DWT，同比減少22%。1-6月，世界新造船交付2169萬CGT，同比增長9.6%，較近5年均值高出33.8%；截至6月底，世界手持訂單1.6億CGT，同比增長18.6%。

集裝箱船成為今年上半年成交船型中的絕對(duì)主力，液貨船和散貨船大幅回落。

1-6月，以CGT計(jì)，成交船型結(jié)構(gòu)依次為油船（18%）、散貨船（12%）、集裝箱船（40%）、氣體船（11%）、客船（10%）以及其他船舶（9%）。主力船型成交同比變化中，箱船和客船分別實(shí)現(xiàn)同比2.5倍和34.6%增長，油船、氣體船、散貨船均出現(xiàn)較大程度回落。

中國國際市場份額全面領(lǐng)先。

1-6月，中國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量以CGT計(jì)分別占世界總量的46.6%，63.7%和57.2%，繼續(xù)保持全球領(lǐng)先。中國上半年的新接訂單世界份額較去年同期還有小幅提升。橫向比較來看，主要造船國家中，僅歐洲地區(qū)憑借大型郵輪訂單實(shí)現(xiàn)同比增長外，其他國家均出現(xiàn)下滑。其中，中國的降幅小于世界平均降幅水平，韓國降幅超三成，日本降幅近一半。（鏈接：2025年上半年我國造船三大指標(biāo)市場份額保持全球領(lǐng)先）

二、從供需變化研判市場狀態(tài)：市場需求分化嚴(yán)重，交付能力不斷提升，新造船價(jià)格在供需動(dòng)態(tài)調(diào)整中開始松動(dòng)。

下游航運(yùn)市場不再維持“普漲”，而是逐步分化后回落至“常態(tài)”，僅集運(yùn)市場等少部分船型繼續(xù)保持增長。

2025年6月，綜合運(yùn)費(fèi)收?qǐng)?bào)2.55萬美元/天，同比下降8.4%，較年初增長17.7%。從走勢上看，近兩年運(yùn)費(fèi)價(jià)格消化了突發(fā)因素影響而回落，總體保持在2.5萬美元/天水平上下波動(dòng)，并展現(xiàn)出了韌性，逐步擺脫疫情時(shí)期較高水平，滑向現(xiàn)在這一價(jià)格區(qū)間并形成“新的價(jià)格中樞”。細(xì)分船型中，僅集裝箱船和LPG運(yùn)輸船運(yùn)費(fèi)同比增長，油船、散貨船、汽車運(yùn)輸船、LNG運(yùn)輸船等船型運(yùn)費(fèi)均出現(xiàn)較大程度的下降。

總交付能力不斷提升，韓國的增速明顯高于中日。

上半年全球完工量同比增長9.6%，預(yù)計(jì)今年全球交付船舶將接近4500萬CGT，將繼續(xù)創(chuàng)出近年來新高。上半年韓國船廠交付增長最快，同比增長18.1%，遠(yuǎn)超世界9.6%增長的平均水平。同期，中國增長4.7%，日本增長4.2%。在新接訂單下降的背景下，交付能力的不斷提高也會(huì)引導(dǎo)市場價(jià)格做出一定調(diào)整。

新船價(jià)格有所松動(dòng)，來自需求端的影響更強(qiáng)。

克拉克森6月的新船價(jià)格指數(shù)收?qǐng)?bào)187.11點(diǎn)，環(huán)比增長0.2%，同比下降0.1%，較2025年初下降1.2%。新船價(jià)格指數(shù)從189點(diǎn)的位置緩慢下滑至187點(diǎn)附近，已與去年同期基本持平，整體仍處于歷史相對(duì)高位。分船型同比變化中，除集裝箱船型價(jià)格保持小幅增長外，其他重點(diǎn)船型均出現(xiàn)下降。中國船協(xié)在今年年初的文章中（鏈接：2024年世界新造船市場的總結(jié)與展望）提到“價(jià)格是市場走勢的重要信號(hào)”，綜合反映供需兩端的關(guān)系變化。從上半年看，需求端更多受到非市場因素的“扭曲”，需求轉(zhuǎn)化放緩，觀望與顧慮增多，一定程度上影響了訂單落地。

三、從上半年市場看下半年運(yùn)行：理性看待短期波動(dòng)，錨定方向堅(jiān)定信心，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的穩(wěn)定發(fā)展更為關(guān)鍵

新造船市場已歷經(jīng)五年增長，從歷史周期來看，當(dāng)前出現(xiàn)的市場變化是常態(tài)性的波動(dòng)，上半年的成交總量符合復(fù)蘇以來的預(yù)期。

理性看待市場波動(dòng)，一方面要考慮到2024年歷史性的高基數(shù)影響，另一方面要看到新船價(jià)格依然穩(wěn)固，市場供需關(guān)系沒有出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性改變。今年上半年，世界新接訂單成交量依然超過2500萬CGT，全年有望保持在4500萬-5000萬CGT，符合中國船協(xié)年初對(duì)市場的全年展望。（更多全年預(yù)測，請(qǐng)點(diǎn)擊鏈接：2024年世界新造船市場的總結(jié)與展望）另外，每年召開的國際造船專家預(yù)測會(huì)（ISFEM 2025）的相關(guān)成果也支持全球中長期新造船需求將保持在年均4500萬CGT左右的可觀規(guī)模。（鏈接：2025年國際造船專家預(yù)測會(huì)在日本橫濱召開）

支持市場穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)穩(wěn)固，全球航運(yùn)減排法規(guī)與船隊(duì)老齡化的更新需求愈發(fā)急迫。

2025年4月，國際海事組織（IMO）海洋環(huán)境保護(hù)委員會(huì)第83屆會(huì)議（MEPC 83）進(jìn)一步強(qiáng)化全球航運(yùn)凈零排放法規(guī)，將強(qiáng)制減排目標(biāo)和溫室氣體定價(jià)結(jié)合起來，通過技術(shù)與經(jīng)濟(jì)措施強(qiáng)制推動(dòng)船隊(duì)綠色轉(zhuǎn)型。另外，上輪超級(jí)周期中交付的大量船舶將進(jìn)入更新周期，疊加強(qiáng)制凈零法規(guī)，是新造船市場未來發(fā)展的重要基礎(chǔ)�，F(xiàn)有船隊(duì)中，有近一半的船舶需要通過調(diào)整運(yùn)營策略、改裝或更新等措施應(yīng)對(duì)2030年的考察節(jié)點(diǎn)，進(jìn)一步支持市場穩(wěn)定。

“保交船、快交船、交好船”，市場競爭的本質(zhì)沒有變。

目前，世界手持訂單排期接近4年，能夠提供少于4年，甚至3年以內(nèi)船期（2028年）的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能依然受到市場的歡迎。面向未來的不確定性，中國造船企業(yè)要保持對(duì)市場變化的敏銳性，但更要對(duì)支撐市場運(yùn)行的基石保持信心，繼續(xù)通過做強(qiáng)內(nèi)功，發(fā)揮自身優(yōu)勢，在技術(shù)、質(zhì)量、交付上保持節(jié)奏與穩(wěn)定，以自身的定力和確定性給世界海事業(yè)發(fā)展注入信心。

數(shù)據(jù)來源

除單獨(dú)注明來源，本文數(shù)據(jù)均來自中國船協(xié)、克拉克森、VesselsValue、相關(guān)公司官方發(fā)布等統(tǒng)計(jì)與信息渠道。

原創(chuàng) 曹博